1092208 群創去年第四季本業大賺31億元，昨（27）日共牽動6家外資法人調升目標價、最高價為港商匯豐證券的24元，美銀美林證券也將投資評等調升至「買進」，直指「短期內不必再籌資」與「面板價格從第二季開始反彈」就是利多。
美林證券科技產業分析師程翔表示，中國農曆年期間電視大賣、將庫存去化得差不多、致使存貨水位降至健康的6周左右，預期面板價格從3月起就會開始止穩、4月起展開溫和反彈，而第二季的價格走揚就是推升股價強彈的利基。
群創亮麗的法說會內容引起外資圈一陣騷動，原本看空群創基本面的花旗環球科技產業分析師賴昱璋表示，考量對全球電視需求轉趨樂觀、電視尺寸變大、日圓貶值等因素後，群創今年與明年獲利預估值應有上調空間。
匯豐證券科技產業分析師蔡宗余表示，群創第四季營業獲利31億元，不但是2010年第二季以來首見，更優於他與外資圈原先預估的11億元與損益兩平，7.3％毛利率也優於他與外資圈所分別預估的5.8％與4.9％，庫存水位較第三季下降4至5天、至35天、更是近4年來新低。
至於群創今年第一季營運展望，蔡宗余指出，出貨與面積下滑幅度看似大了點，但主因第四季基期偏高所致，ASP在第四季上漲6％後、第一季仍可持續走揚，再加上產能利用率仍可維持在高檔，可想見淡季後需求強勁。
港商里昂證券科技產業分析師Matt Evans表示，儘管第一季因出貨減少與營運槓桿降低、營業端仍會出現虧損，但這應該只是暫時的，根據上調後的今年與明年每股獲利預估值，應分別有1.81與3.98元的水準，擺脫虧損魔咒。
此外，Matt Evans指出，群創今年營收雖然僅與去年持平，但折舊費用大幅下降，加上資本支出低到僅有200億元、等於可創造出20億美元自由現金流量（FCF），及日圓貶值、產品組合優化、庫存為2年來新低，今年將是轉機年。
Matt Evans表示，先前建議佈局亞太區面板族群的國際機構投資人應優先買進LGD，但在群創繳出亮麗的第四季營業獲利數據後，已開始建議旗下客戶將之納入口袋名單，儘管股價自去年10月中調升投資評等至「買進」以來已大漲54％，但看好接下來可望收復23元淨值關卡。
1092209
外資對群創最新財務預估值