出口衰退 金融回檔 空方反撲
太平洋證券 2009-01-09
週四台指期受出口數據與週三香港金融類股大幅回檔之影響，指數開盤即跌破4700點的整數關卡，一路下探所有短、中、長均線支撐，多頭無力守支撐的跡象，尾盤收一根實體長黑棒，指數已多次挑戰區間上緣，始終無法有效突破，顯示上檔壓力非常之大，留下連續兩日高檔的十字線型態，高檔累積大量的套牢賣壓，終場大跌303點或6.37%為 4452點，與加權現貨留有逆價差擴大為83點。
金融類股受週三香港金融類股影響之下，成為週四跌幅最大的類股，多檔金控個股都打至跌停，而且將跌勢延伸至電子族群，光電族群近期漲幅超過兩成也都有獲利的賣壓，沉重的賣壓使的光電族群亦下跌有6.58%，像週三強勢的塑化與鋼鐵族群週四也分別出現3.47%與4.91%的跌幅。以技術線型來看，週四的長黑棒不僅跌破所有短期均線並將指數壓回4250與4750的大箱型區間，且K線形態又出現短期頭部型態，KD指標和RSI相對強弱指標亦出現向下修正之訊號，短期指數先觀察是否能守穩由11月21號與12月24日所形成的上升趨勢線，若能守穩，型態即形成一波比一波高的反彈格局，倘若無法站穩上升趨勢線，不排除再下探箱型區間下緣。
週四電子期在先前漲多的光電族群與權值電子股皆在出口大幅衰退四成的經濟利空下出現大量賣壓向下跳空開出，尤其先前強勢的光電族群幾乎檔檔打入跌停，使得在高檔盤整三日的電子期，週四跳空反轉向下，若無法守穩反彈波的上升趨勢線，將回測前波低點。金融期在週三午盤亞洲金融類股紛紛出現重挫情形，週四出現補跌之走勢，並且一舉跌破12月5號與12月23號所連接的上升趨勢線，倘若金融期無法守穩12月23號的支撐區，不排除再回測500點的整數關卡。
法人籌碼面：在經濟數據加速惡化下三大法人同步轉買為賣，週四合計賣超金額為121.66億元。而以期權未平倉變化來看，三大法人亦是同步地增加空部位，雖然總計的未平倉合約金額仍是正數，但可以從法人在期、現貨市場上同步做空的情況下，指數本波回測支撐的走勢仍有可能再持續。
綜合以上：週四的重挫可望將指數又打入箱型整理區間中，短期觀察能否守穩上升趨勢線，才有機會再向上挑戰箱型區間上緣，若無法站穩指數將回測箱型區間的下緣。