聯電(2303)昨日法說會後，外資看法多空不一，瑞信看好聯電明年下半年28奈米量產增進業績動能，小摩認為可耐心等待買點。但里昂指該公司28奈米製程進度緩慢，評等「賣出」。
瑞信認為聯電40奈米持續放量，可望掩蓋28奈米製程進度略緩的狀況，預期將有現金殖利率4~5%的支撐，且明年下半年28奈米可望開始大量生產增加後續成長動能。瑞信評聯電「表現突出」，但目標價由17元降至14元。瑞信預期聯電2012~2014年EPS分別是0.64、0.83、0.92元。
JP Morgen評聯電優於大盤，目標價由15.5元降至15元。小摩認為聯電基本面不差，但要有耐心等買點，可於2013年第二季復甦前伺機布局。
聯電預計今年第四季晶圓出貨季減7~9%符合預期，且40奈米占比於今年底前達15%可望提前達陣；JP Morgen預計40奈米占聯電營收比重於2013年下半年提升至二成；對聯電明年EPS樂觀預期達1元。
巴克萊對聯電看法偏向平穩，惟認為聯電缺乏反彈的催化劑，目標價小降至13.5元。巴克萊認為聯電的股價在歷史低檔，但看不出推動股價反彈的動能；維持聯電的評等與大盤一致，估2012、2013年EPS各為0.65、1.1元。
相對而言，里昂認為聯電的28奈米製程進度緩慢，其身處二線競爭族群恐被市場邊緣化，里昂對聯電評等為「賣出」，調降目標價至10元。
聯電昨日公布第三季財報，受到業外利益減少以及所得稅增加影響，聯電第三季稅後淨利24.2億元，季減19.2%，單季EPS為0.19元；前三季稅後淨利67.42億元，比去年同期減少三成，EPS為0.53元。
里昂指出，聯電第三季財報表現低於預期，更對該公司的28奈米製程看法保守，預計聯電至2013年下半年28奈米占該公司營收比重都不太可能高過5%。