巴克萊：升台股投資組合β值，增2刪1共16檔
2012/10/24 09:46 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】巴克萊證券出具最新台股策報告，提高台股投資組合的beta(β)值，將(β)值由1.04倍提高到1.09倍，投資組合新增台達電 (2308) 、中碳 (1723) ，移除台灣大 (3045) ，此外原投資組合的個股權重也略為調整，權重增加股有華固 (2548) 、國泰金 (2882) ，而降權重股為遠傳 (4904) ，這次的調整是增加風險機會，不再只是防禦策略。
巴克萊證券指出，近期走訪歐洲客戶時，在討論台股投資策略和非科技股的觀點時，大部份客戶仍然是維持減碼和防禦的策略，而這樣的觀點和巴克萊2013的看法仍是分歧。巴克萊目前建議減碼Apple/PC的持股部位，至4Q12-1Q13時出現復甦的領先指標時再行加碼。此外，歐洲客戶對中國和台灣的非科技股也有濃厚的興趣，例如水泥和原物料等產業，但為更明確投資的時間，正等待在中國2012獲利的進一步消息。
巴克萊看好台灣資產和觀光族群，巴克萊認為台灣的內需和基本面已經逐漸改善，此一看法也獲得廣泛的支持，但由於台股目前量能不足，就投資角度而言仍是相當大的挑戰。
新的投資組合中，巴克萊增加風險beta值，降低通信個股權重，將先前持有的台哥大獲利了結，巴克萊最新投資組合16檔名單：台積電 (2330) 、聯發科 (2454) 、矽品 (2325) 、漢微科 (3658) 、大立光 (3008) 、光寶科 (2301) 、鴻海 (2317) 、台達電 (2308) 、兆豐金 (2886) 、玉山金 (2884) 、國泰金 (2882) 、遠傳 (4904) 、正新 (2105) 、華固 (2548) 、統一 (1216) 、中碳 (1723) 等。
beta(β)值的公式：（個股波動） / （市場波動)。當個股的波動等於市場波動時，β值剛好等於1，換句話說，該檔個股的報酬率跟市場指數是一模一樣的；當個股波動大於市場波動，則β值大於1，在多頭時個股會漲得比指數還凶猛、但在空頭時卻也跌得比大盤還慘烈。同理可證，當個股的波動小於市場波動，則β值會小於1，在多頭時漲勢溫吞，但在空頭時卻相對抗跌，也就是俗稱的「牛皮股」。