仁寶目標價 花旗美林下修
【聯合晚報╱記者林韋伶／台北報導】 2012.09.03 02:55 pm
仁寶(2324)於上週五進行法說會，公布多項低於市場預期的營運成績，多家外資出具報告給予仁寶股票「中立」或「劣於大盤」的評等，其中也有許多外資下修仁寶目標價。
對仁寶未來表現相對較樂觀的有德意志證券與大和證券，兩者皆維持仁寶「持有」評等，且將目標價分別維持在28元與27元。德意志證與大和證都相信，未來因Win 8推出，仁寶筆記型電腦 (NB)及個人電腦 (PC)出貨量都可望成長，但德意志證認為這項因素已反應在股價上，而大和證則擔憂仁寶對Win 8寄予太高的期望，可能造成風險，加上預估營益率壓力將比先前預期的大，因此都維持其持有評等。
另外高盛、瑞信證與摩根士丹利在維持「中立」評等的同時，分別下修仁寶目標價。儘管仁寶管理階層對第四季出貨表現感到樂觀，但高盛認為Win 8推出後的實際需求情況還有待觀察，將仁寶目標價由37元下修到29元。瑞信證則在報告中預測，仁寶第三季利潤將因進行垂直整合計畫而提升，不過短期內缺乏推升股價的催化劑，因此將目標價由31元小幅下修至29元。而摩根士丹利則認為，仁寶NB與LCD電視出貨恐走疲，因此下修其今明兩年的EPS達10%以上，並將目標價由28元下修至26元。
對仁寶後勢較悲觀的則有花旗證與美林證，兩家公司雙雙將仁寶降級至「劣於大盤」的評等，花旗證預估仁寶2012年整年出貨，與去年相比將維持在持平甚至是萎縮的情況，今明年營收預估下跌23%與7%，加上個人電腦 (PC)長期成長的不確定性，因此將仁寶目標價由28元調整為21元。美林證則指出仁寶短期無刺激因素，長期又缺乏成長動力，維持目標價26元。而野村證與摩根大通則維持仁寶「劣於大盤」的評等。
【2012/09/03 聯合晚報】@ http://udn.com/