智慧機零組件 旺到年底

半年已全數公布完畢，財報利空對個股已無太大影響，很多財報利空股價一跌下去馬上就有人承接，一方面顯示股價反映未來，一方面也呼應這波是「軋空手」行情，內資過度保守反而被外資牽著鼻子走，8月外資回補台股900多億元，對照融資同期不增反減，讓人不禁要問：散戶不敢進場是對的嗎？
我研判外資9月還會持續回補，美元指數盤出3個月頭部絕非偶然，美元中期走弱訊號明顯，台幣上周升破30元大關，資金行情一觸即發，對照今年初台幣升破30元，就醞釀出台股一波超過千點的行情，這次熱錢再湧入，大盤上看8字頭。
進入9月消費電子上演新機上市大戰，三星、Nokia、Google、亞馬遜、HTC及Apple，甚至大陸品牌低價智慧手機都要出新機，今年第4季會改寫單季智慧手機銷售量歷史新高。 所謂內行的看門道，外行的看熱鬧，誰的銷售量最好，那是廠商的事，投資人最要緊是從中獲取賺錢的機會，智慧手機零組件廠將是大贏家，最慢從8月起業績起飛，一路旺到年底。
專攻大陸智慧手機晶片的聯發科業績大爆發，受惠大陸千元人民幣以下智慧機崛起，中國三大電信公司擴大綁約補貼造成這一股換機潮，聯發科單季EPS以回升到5元以上，而合併晨星後的效益還沒開始，月線就先拉出第一根底部長紅棒，月KD出現黃金交叉，外資是這波推升聯發科股價主要買盤，去年外資持有聯發科股權曾高達67萬張，當時股價500~600元，如今股價僅當時的一半多一點，難怪外資1個月就緊急回補了12萬多張，而聯發科供應鏈京元電、大聯大業績也水漲船高，這波格局絕對非同小可。
三星與蘋果專利戰互有勝場，上周蘋果雖取得優勢，三星在台供應鏈反應不大，重點在於，雖然蘋果於31日向美國法院追加要求禁售三星S3，但目前法院尚未判決三星的S3智慧型手機禁售，這對獨家供應S3光感測IC的凌耀而言，短線業績影響尚有待觀察，該公司第2季EPS從第1季的2元大增1倍多到4.74元，估第3季EPS應該就能衝過5元，單季EPS能賺到5元的股票不多，股價只有170元出頭的凌耀實在委屈，同是IC設計的立錡第2季EPS3.27元，獲利遠低於凌耀，兩著股價卻差不多，跟聯發科比更離譜，兩者今年EPS差不多，股價卻差了1倍，凌耀還通吃Win8／RT代工訂單，要不是恰巧遇到三星敗訴，哪有不反映利多的道理。
蘋果供應鏈股價也沒在這場專利戰中因為蘋果的勝訴而大漲，因市場擔憂iPhone5的incell良率不足，影響上市後的出貨量，即便如此蘋果的股價還是改寫歷史新高，從7月底蘋果發布財報利空後股價已經又漲了17%，同期蘋果代工主力夥伴鴻海股價才從82元漲到84元，漲幅連3%都不到，實在委屈，與夏普的聯姻一波好幾折，導致股價過度壓縮，反讓未來上檔空間更大。
資料來源：經濟日報
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