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小麻雀 發達集團副處長
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來源:財經刊物
發佈於 2012-08-30 16:45
台指選擇權盤後-摩台結算賣盤摜壓 指數收跌持續弱勢
◆大盤走勢
週四台股走勢狹幅震盪,早盤開低後一度拉回平盤由黑翻紅,唯中場過後仍轉弱壓回,尾盤在摩台結算作價賣壓湧現下再度翻黑,盤面表現上以油電燃氣(-2.06%)與百貨(-1.13%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人九月份開倉總計買超150.28億元。終場加權指數下跌19.71點,收在7371.44點,成交值擴大至737億元。
◆期貨走勢
台指期週四下跌36點收在7367點。價差方面,台指期、電子期與金融期皆轉為逆價差,其中台指期轉為逆價差4.44點,電子期轉為逆價差0.26點,金融期轉為逆價差1.21點,摩台期正價差0.25點。三大期指中僅電子期較為強勢開低收高,其餘則仍呈弱勢震盪。
從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼1679口,淨多單升至7766口,特定法人多單加碼5748口,淨多單升至11902口。三大法人於現貨市場持續賣超30.77億元,於期貨市場多單加碼3950口,淨多單升至12436口,外資期貨多單加碼3483口,淨多單升至9670口。整體來看外資法人對後勢仍持續中性偏多看待。
期貨走勢方面,日韓股市弱勢開低,拖累週四台指期亦跳低開出,之後雖一度在電子期轉強帶動下出現快速彈升,但後繼追價買盤意願降低,盤勢轉震盪走跌,當日高低區間雖僅54點,但盤中上下刷洗走勢迅速,終場台指期仍以下跌作收。由籌碼面來看,三大法人現貨市場再度賣超,期貨市場多單部位呈現累增,顯示法人雖仍看好短線走勢但尚有謹慎心態。再由技術面來觀察,週四指數偏弱震盪持續落在月均線之下,短線仍維持偏空型態,但中期看法偏多不變,操作上建議於站回5日線後再進場偏多操作並請嚴設停損。
◆選擇權分析
選擇權從成交量來觀察,九月份契約買權上移集中在7700點;賣權部份下移集中在7200點。未平倉量的部份,買權OI升至447255口,最大序列至7700點,水位升至59572口;而賣權的OI則是升至427923口,最大序列至7200點,水位升至41874口。全月份未平倉量put/call ratio由0.95升至0.96(+0.27%)。買權平均隱含波動率由14.32升至14.78%(+3.18%), 賣權平均隱含波動率則由16.57升至17.29(+4.25%),買賣權持續同步上升,操作上建議仍於7300-7700點間建立買權多頭價差因應。