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《電子零件》擺脫連3虧，金居上季轉盈
2012/08/25 13:19 時報資訊
【時報-台北電】銅箔大廠金居 （8358） 受惠於銅價走穩，第2季正式轉虧為盈，擺脫連續3季虧損局面，單季EPS0.1元。由於第3季為傳統旺季，加上iPhone5、Win8加持，金居預期營運可望持續走揚。
金居表示，上半年薄型銅箔出貨量佔56％，應用在一般筆電PCB板及HDI外層板上的Hoz佔整體出貨量3成以上，為節省成本，筆記型電腦，尤其是更為輕薄的Ultrabook，皆努力突破PCB良率的障礙，希望在未來內層板可由J oz轉成T oz，以便進一步降低成本。
金居應用在智慧型手機上的T oz銅箔上半年出貨量也較去年成長，整體薄型銅箔出貨量較去年同期增加近6％。
金居目前8月訂單與7月持平，雖尚不能完全掌握9月訂單，但因屬於傳統旺季，尤其智慧型手機、平板電腦仍有望帶動買氣，加上有Ultrabook、微軟Windows 8及iPhone 5可期，第3季營收可望優於第2季。(新聞來源：工商時報─記者李淑惠／台北報導)
《外資》Q3 NB出貨恐零成長，小摩調降華碩評等至中立
2012/08/25 13:11 時報資訊
【時報-台北電】華碩 （2357） 昨（24）日股價重挫3.1％、收281元，摩根大通證券將投資評等與目標價分別調降至「中立」與300元，主要係8月NB需求比7月還要弱，致使第3季NB出貨恐零成長，遠低於過去5年的平均成長率37％。
華碩近1、2年來被外資圈視為PC族群當中相對具防禦性的標的，因此，即便花旗環球證券一路看空基本面、麥格理資本證券日前調降投資評等至「中立」，之後並未看見外資圈sell side有任何調降動作，因此，摩根大通證券的調降舉動是否引發sell side跟進？值得關注。
摩根大通證券科技產業分析師哈戈谷（Golul Hariharan）表示，原本預估華碩第3季NB出貨成長率應有10-15％的水準，但根據近期在通路商與供應鏈的調查發現，Q3NB恐僅有零成長，或即便有成長、幅度也不太大。
哈戈谷指出，最大關鍵在8月，由於華碩7月NB出貨已較6月下滑7-8％、與其他代工廠商差不多，但現在看起來，8月需求比7月更疲弱，因此，即便9月因應Win8備貨需求而出現強勁成長，也無法扭轉第3季出貨恐零成長的事實，而目前外資圈sell side仍預估可成長逾10％。
哈戈谷指出，跟歐洲與中國返校需求（BTS）息息相關的華碩，第3季向來是超級旺季，過去5年NB出貨成長率平均達37％，可以想見今年若僅有零成長、會讓國際機構投資人多失望，也透露出華碩市佔率可能出現下滑的疑慮。
此外，儘管哈戈谷預估華碩第2季營利率可達5.5％，但考量到第3季NB出貨成長動能趨緩與Nexus 7開始出貨等因素，整體營利率恐較第2季下滑0.4-0.5個百分點（因為Nexus 7的營利率僅1-2％），且按照過去歷史經驗，華碩股價與營利率連動性相當高，由於營利率可能得等到第四季NB出貨開始回溫時才會向上攀升，短線恐不利於股價後市。
哈戈谷將華碩投資評等與目標價分別調降至「中立」與300元，並將今年第3季、今年全年與明年全年每股獲利預估值分別調降13％、7％、10％，至6.86、25.9、27.71元。(新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)