巴克萊最捧場：聯發科上看340元
【聯合晚報╱記者周品均/台北報導】 2012.08.01 02:44 pm


受惠於中國智慧型手機需求強勁，聯發科(2454)昨日法說會中再度上修今年智慧型手機晶片出貨量，加上第三季營收展望與毛利回升速度都超乎市場預期，外資圈給予一致掌聲，蘇格蘭皇家、里昂與大和證券三大外資調升聯發科評等，而原先就積極喊進聯發科的巴克萊證券也再度上修聯發科今明兩年每股盈餘預期，重申加碼評等，目標價340元也是外資圈中最高。
聯發科昨日法說會幾乎贏得外資圈一致的掌聲，也是半導體大廠最為激勵市場的法說會，聯發科第三季營收可望成長13~18%，同時上修今年智慧型手機晶片出貨量至9500萬片，皆優於市場預期，而讓外資在法說會後掀起一波上修潮的關鍵更是落在毛利率的回升，聯發科第三季毛利率可望回升至41~43%，高於外資圈的預期，大和證券看好聯發科第三季之後到明年的毛利率回升態勢，認為聯發科MT6575與MT6577較高的毛利水準支撐整理毛利表現，大和證券將聯發科評等由優於大盤調升至買進，高喊買進聯發科的時候到了。
蘇格蘭皇家證券也在法說會後將聯發科評等由持有調升為買進，並指出，過去一個月中，投資人都在等待第三季毛利表現，聯發科股價回檔7%，劣於大盤表現5%，而聯發科昨日釋出的展望，再度調高智慧型手機晶片出貨量，加上毛利率的明確回升都是調升聯發科評等的關鍵，並同步將目標價由245元大舉調高為305元。
而外資圈以里昂證券與麥格理證券先前對聯發科看法最為保守，其中，里昂證券也在考量聯發科智慧型手機出貨強勁的因素下，調高明年獲利預期，並同時將聯發科評等由賣出上調至劣於大盤，目標價也由原先外資圈中最低的210元上修至250元；麥格理證券則認為，聯發科是大型權值股中給予最明亮第三季展望的廠商，將可望成為外資近期資金的避風港，看好近期股價表現，不過，聯發科毛利率回升表現能否維持，將是未來觀察重點，麥格理證券仍維持聯發科劣於大盤評等，目標價255元。
【2012/08/01 聯合晚報】@ http://udn.com/