本帖最後由 虎爸 於 12-07-09 16:48 編輯
9914美利達今日公布6月營收，年增約32%，股價再創歷史新高。
以去年100/12/30收盤價63.2元算起，今天收盤價126元剛好整整漲一倍，受惠倫敦奧運概念股，成為今年法人買進標的。不過連續五年美利達均在7月股價達高點後，開始進行修正，故個人認為其股價已臨高點且偏高，將在7月高檔震盪後開始大幅修正，原因如下：
1.今年配股現金3元，配股1.5元，與往年只配現金不同，且股價漲幅已大，以股價120計算現金殖利率僅2.5%，與過去超過5-6%以上相比較，較不吸引人。
2.媒體報導今年EPS8.9元，個人認為其今年EPS約7-8元間，超過8元有難度，因配息將導致股本小幅膨脹，且Q2營收較Q1營收季減10%，Q1因有近4億業外收入(美國SBC投資收益)，除非Q2仍維持高檔業外收入，否則Q2EPS將約為1.7元，也就是上半年EPS合計約在3.7元左右。
3.雖在大陸上半年營收成長80%以上，但美利達上半年總營收與去年相比幾乎持平，顯見歐美市場仍為主要營收。目前歐洲經濟持虛衰退，美國經濟成長趨緩，大陸經濟亦不如預期。
綜合以上分析，7月底奧運開幕後，倫敦奧運概念股題材消失，美利達股價將回復基本面，以目前資料來看，今年EPS約較去年成長0.5-1元或持平，但股價今年已漲1倍，下半年股價修正20-30%機率很高。
個人分析，僅供參考!