非蘋陣營大整軍／Windows 8的三大疑問
隨著New iPad發表，分析師樂觀今年iPad系列銷售量可望超過7000萬台，蘋果股價也屢創新高來到548.21元，有機會挑戰600美元大關。不過.....
隨著New iPad發表，分析師樂觀今年iPad系列銷售量可望超過7000萬台，蘋果股價也屢創新高來到548.21元，有機會挑戰600美元大關。不過，曾是蘋果平板電腦手下敗將的微軟，挾著PC/NB作業系統高市占優勢，將在下半年推出整合PC/NB、平板及手機三方面應用的Windows 8作業系統，近期股價也來到四年高點的32.44美元，反應投資人對於新系統的樂觀預期。另一方面，處理器大廠英特爾同樣不甘示弱，去年積極推出的「超薄筆電」Ultrabook，今年在PC大廠大量導入之下，滲透率可望逐步攀升，下半年市占上看10％，英特爾執行長也表示將推出搭載Windows 8作業系統的Ultrabook。隨著兩強再度攜手，PC/NB產業期待已久的換機需求，是否真正引爆？
輕、薄、省電 Ultrabook換機露曙光
無論iPhone或iPad，蘋果帶給科技業創新就在於「輕巧」，使用者可隨時隨地享受漫遊網路的自由。雖然微軟Windows 8支援ARM架構，破壞與英特爾長年合作默契，但這部分可能僅限於平板電腦，畢竟傳統X86架構的PC/NB市場仍大，未來新機仍以搭載Windows 8作業系統為主，Windows 8開機速度比Windows 7快30％，占用硬碟空間也較小，完全符合Ultrabook輕、薄、省電的產品訴求，加上觸控支援度高，對於消費者具有相當吸引力，尤其有「工作需求」的使用者。
Ultrabook帶動NB換機潮，國內PC供應鏈雨露均霑，如品牌廠華碩(2357)、宏碁(2353)，面板的奇美(3481)、友達(2409)，PCB板的瀚宇博(5469)，連接線器的宏致(3605)、瀚荃(8103)，組裝的緯創(3231)、廣達(2382)、仁寶(2324)等，而仁寶董事陳瑞聰也樂觀看待，Ultrabook將帶動下半年與明年第1季的換機需求。雖然Ultrabook推出將壓縮傳統筆電銷售空間，不過單價相對較高，廠商獲利將隨之提升，眾多受惠廠商中，我最看好沖壓件大廠嘉彰。
嘉彰(4942)為國內TFT金屬沖壓元件大廠，客戶包括全球前五大台系及韓系面板、背光模組製造商，公司優勢在於生產具經濟規模，製造成本較同業低，歷年獲利十分穩健，為了有效分散經營風險，積極調整產品比重，NB及平板應用營收占比已超過25％。高價是Ultrabook最大致命傷，若要壓低售價，非一體成型金屬機殼成本較低，容易受廠商青睞，有利嘉彰新切入的機殼外觀件業務。此外，透過背光模組廠，嘉彰已打入蘋果iPad內構件供應鏈，加上桃園廠鄰近高通Mirasol反射式顯示器生產基地，也有機會供應邊框與沖壓零件。預估全年EPS 5.3元，每股淨值約46元，本益比、股價淨值比皆偏低。另一方面，英特爾的Ultrabook強調省電，今年採用Ivy Bridge處理器的Chief River筆電，以及明年採用新一代Haswell處理器的Shark Bay筆電，確定導入環境光源及距離感測器，有機會進一步引爆光感測IC需求，包括凌耀(3582)、敦南(5305)，以及著手切入相關領域的矽創(8016)，後續都值得留意。

觸控熱蔓延 中大尺寸面板也沾光？
「蘋果承先、微軟啟後」Windows 8作業系統特別強調，將為使用者打造全新觸控體驗，除了傳統桌面系統外，沿用Windows Phone 7的Metro使用者介面， 兩者可隨意切換，「瘋觸控」有機會從手持行動裝置，延燒到NB螢幕、液晶監視器和AIO(All in One) 機種等中、大尺寸的面板，都可能因此受惠換機需求。
觸控面板應用往中、大尺寸發展，但新一代觸控技術，到底是TOL、OGS好，還是In-Cell、Out-Cell好，目前仍無定論，但不管新、舊觸控技術，甚至AMOLED面板，保護玻璃(Cover Lens)都是必要的。根據研究機構Display Search調查，今年全球表面玻璃基板出貨面積將超過4000萬平方公尺，2015年出貨面積更上看9000萬平方公尺，成長幅度驚人，也因為看好保護玻璃市場，國內許多面板廠、觸控模組廠及保護玻璃廠搶進投入，除了觸控龍頭F-TPK(3673)大舉擴充保護玻璃產能外，奇美電、友達及鴻海(2317)旗下的正達(3149)，也積極擴充產能，不想錯失龐大商機。
觸控商機大，觸控IC同樣夯。台灣IC設計產業發達，但因為沒吃到蘋果訂單，去年整體產值滑落15％，主要因為大多數的IC設計廠，依附在PC產業供應鏈中，無法跟上智慧型手機與平板電腦引發的行動裝置潮流。如今隨著微軟新作業系統問世，不但傳統PC/NB市場再現生機，甚至還可能透過Win平板打入平板電腦領域。目前台灣IC設計廠，無不卯足全勁通過Windows 8認證，才能獲得ODM/OEM廠採用，如IC設計的義隆電(2458)、矽統(2363)，均已通過微軟Windows 8觸控認證，而奕力(3598)則在遞件申請中。
矽統可算是最便宜的IC設計廠商，近年經歷減資與產品結構調整，去年因退出營運不佳的PC晶片組與遊戲機業務，導致年營收大幅衰退47％，稅前EPS -0.92元。展望今年，產品重心鎖定觸控、TV晶片、繪圖晶片，預計第2季起開始增溫，營運具轉機。

Windows 8的三大疑問
儘管市場普遍看好「微軟復仇記」，但消費者是否買單還是問號，市場對Windows 8也有不同聲音，提出三項質疑：
市場定位：能夠執行Office的平板，對消費者有何吸引力？娛樂性不如iPad，效能姓不如NB，能左打蘋果iPad、右打NB？
換機需求：Windows 7已超過Windows XP成為作業系統霸主，不過2009年底推出的Windows 7，上市不過2年多，加上微軟宣稱使用Windows 7的PC/NB，可輕鬆升級至Windows 8，換機潮真的可期？
產品整合：手機、平板、PC平台共用，有其必要？目前Windows 8已開放測試版下載，正反看法只有等到上市後，才能見真章。