新聞評析－傳Sharp訂單倍數回籠 破中美矽晶單晶總產能一半
永豐金證券提供
2008 / 12 / 04 星期四
電子時報：市場傳出，日本太陽能電池龍頭廠夏普(Sharp)近期委外訂單回籠，12月開始在中美矽晶投片量倍增，一舉突破中美矽晶單晶一半以上產能，預估將維持到2009年上半，下半年可望再添單。而中美晶11月營收再創新高，不但連拿40個月破單月新高紀錄、恐怕也是11月太陽能類股中極少數持續成長的業者。
研究處評析：中美晶11月營收小幅成長0.5%至8.7億，12月、1月營收預估持平小幅下滑，以目前銷售合約來看2月開始將重回成長軌道。然而在毛利率預估上仍將因半導體業務將出現顯著衰退、現貨市場晶圓價跌而開始下滑，研究處預估中美晶09年營收可成長至111億（+19%YoY），但稅後淨利僅21億 (+4.8%YoY)，稅後EPS 9.6元。此外，09年多晶矽供給將因半導體疲弱的需求而將有部分高純度料源轉入太陽能級市場，多晶矽供需將反轉壓縮產業獲利，維持族群中立投資評等。