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台灣基本面50指數 未耳目一新
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發達集團法務長
來源:
財經刊物
發佈於 2008-11-14 10:53
台灣基本面50指數 未耳目一新
〔記者陳永吉/台北報導〕證交所昨天正式公佈台灣基本面指數及伊斯蘭指數,不過原本備受期待的台灣基本面50指數,目前所選取的49檔個股,與台灣50指數的成分股,僅七檔不同,差異度太小,被市場質疑指數編製失去意義。
由台灣證交所、富時指數公司及銳聯資產管理公司合作編製的「台灣基本面50指數」,昨天正式公佈,邀請銳聯資產管理總經理許仲翔進行簡介,他說,這是透過公司的基本財務數據來建構指數,包括營業額、現金流量、配息、淨值等四大指標,會篩選出規模較大的公司,但與股價無關,所以即使股價飆漲也不一定被選中,每年投資績效平均超越加權指數約2%。
許仲翔說,個股的財務資料是以過去五年的歷史平均資料進行篩選,但相較於台灣50成分股每季調整成分股,為配合國際一致的標準,未來台灣基本面50成分股一年僅調整一次,在每年3月審查。
根據證交所公佈的台灣基本面50成分股,因為9月剔除英群(2341),在剩下的49檔成分股中,先以市值當作篩選基礎,再加入四個財務指標,但篩選出來的49檔個股中,有42檔與台灣50成分股相同,僅大同(2371)、裕隆(2201)、陽明(2609)、華航(2610)、中華車(2204)、華映(2475)、台新金(2887)新入選台灣基本面50成分股,與台灣50成分股雷同率達85%,並未讓投資人耳目一新。
另外,台灣伊斯蘭指數成分股則入選68檔個股,但未來成分股數目將不固定,每季篩選一次,除了必須符合伊斯蘭律法的業務活動,譬如傳統金融、菸、酒、娛樂等業者不宜外,還必須經過四項財務比率篩選,選出的成分股權值最重的仍是台積電(2330),其次為鴻海(2317),科技類股權重最高,達62%。
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