上周五宏達電(2498)、聯發科(2454)召開法說會後，瑞士信貸證券今天出具研究報告指出，將宏達電評等由表現超越大盤降至中立，而將聯發科評等由表現不如大盤升至中立，然提高宏達電、聯發科目標價分別由1300元、295元至1400元、315元。
瑞信證券認為，在宏達電股價在過去一年表現超越大盤208%後，將宏達電評等由表現超越大盤降至中立，現在宏達電風險報酬看起來較不具吸引力，主要原因有四，包括(1)市場上修獲利的情勢可能中斷、(2)手機供應鏈負面數據增溫、(3)營收及每股盈餘年增動能減緩以及(4)距離新目標價上檔空間有限。
瑞信證券表示，將宏達電今、明年每股盈餘預測調高8-15%，對宏達電獲利預測相當積極，看好今、明年全球智慧手機出貨量分別成長52%、32%，宏達電於今年第四季市占率將由去年第四季的9.1%提高至15.6%，而ASP(平均單位售價)侵蝕則年增15%，此外毛利侵蝕溫和，預估宏達電今、明年毛利率由第一季的29.3%分別微降為28.7%、27.5%。
瑞信證券指出，將聯發科評等由表現不如大盤升至中立，目標價由295元升至315元，主係因聯發科創新加快將有助其市占率及毛利率發展、營收及獲利預測將落底翻揚、基本功能手機及智慧手機終於發酵。