逼近9000勿追 逢回布局
2011-04-26 01:21 中國時報 穆正雍
過去一週，台股在諸多雜音中驚驚漲，量能也同步升溫，指數逼近9000點關卡，盤面上電子、傳產及金融三大族群皆有主流股挺身而出，凝聚多頭士氣不墜。就價值面角度來看，短期內指數再衝高幅度有限，不過考量未來展望正面居多，拉回反是布局優質個股時機。
電子股方面，市場資金棄PC族群，側重蘋果供應鏈平台，從系統端一路向上追溯至零組件、半導體，最後到晶圓代工，都能看見這種思維邏輯的影子，也正因市場具有高度共識，以致目前的蘋果概念股價值面並不算便宜。
不過就經驗法則，這類具備高度創新與附加價值的產品，較能產生強勁的終端需求來創造業績，進而提供股價驅動力，過早出場往往會錯失後段漲幅。
雖然蘋果日前下修iPhone今年4～8月的出貨量，但主因應非終端需求出現問題，可能是CDMA版iPhone的日系客製化電感供應短缺問題及7、8月新舊機種的交替所致，應無礙其成長趨勢。至於傳產股，預料未來仍是中國內需概念股的天下，由於部分市場資金挹注，相關傳產龍頭股的價值面回升，長多確立。
此外，近期金融股的短期題材也開始升溫，包括中國銀監會與我金管會的雙邊會談內容對我方有利，尤其是官股銀行免等待期，可直接從事人民幣相關業務，十分值得期待。整體來看，台股利多因素大於利空，但指數接近9000點關卡仍需要時間整理消化，建議投資人無須追高，逢回承接為主。盤面上主流類股仍持續看好，包括電子股的蘋果概念、傳產的中概內需股、金融的官股銀行與壽險背景金控股等，此外部分資金轉進基期相對較低的貨櫃、生技類股，亦可布局。（ING投信投資策略部主管）