專家看盤－追價買盤不足 震盪整理 ·2011-03-29 01:13
·中國時報 ·穆正雍／ING投信投資策略部主管
雖然台股2月份在8500點盤整了將近一個月，累積了部分套牢籌碼，但解套賣壓其實不重，一旦大盤放量上攻應可突破，只可惜近期台股追價買盤明顯不足，市場觀望氣氛濃厚。造成投資人心態保守的原因不外乎兩個，一是日本大震加諸於電子供應鏈的斷鏈風險、二是品牌大廠宏碁對筆記型電腦（NB）景氣突然一反先前的樂觀態度，再加上4月的財報檢視及5月報稅季節的資金排擠效應，短期內缺乏利多消息，所以大盤還是呈現區間震盪整理。在日本震災方面，關鍵的BT樹脂供應商三菱瓦斯（MG）已公告25％的受損生產線將於4月上旬復工，雖然不確定性尚未完全消失，但情況已往好的方向發展；萬一日本復工進度出現意外，上游關鍵零組件業者會把手上料源存貨優先供應獲利高、成長性強的客戶，例如蘋果供應鏈；所以蘋果概念股將是近期相對安全、反彈機會高的標的。依照最樂觀的劇本，相關電子股應僅有5月下旬出貨會受影響，6月起營收有機會在旺季效應推動下強力彈升，惟屆時須留意台廠供給缺口的填補速度及續航力。至於宏碁突然將首季PC營收財測值，從季增率3%下修為-10%，並預估第二季PC出貨量跟首季頂多持平，確實令市場意外，但事實上，外界對於今年全球NB出貨量的預估原本就有所保留，因為平板電腦來勢洶洶，傳統NB市場勢必會遭到壓縮，此一事件對整體盤勢影響相對有限。整體而言，日本震災和宏碁調降PC營收財測兩大因素，加上4月底前將公佈年報及首季季報和5月報稅季節等變數，將使市場延續保守氛圍，但當市場利空狀況未明、股價又先行下跌反應之際，只要不確定因素逐漸釐清，股價若有回檔反而可趁機逢低布局。