本帖最後由 股風 於 11-03-01 06:48 編輯
如果趨勢明顯，SAR已經被證實為極佳的操作法則，使用這一個法則就好了，非常機械化，不需要其他多餘的判斷。一個交易者最難克服的就是在獲利之時想要及早賣出、落袋為安的心理，你如果沒有一個相當明確的賣出法則，你鐵定會受不了心理的煎熬而亂賣一通。簡單就是美，SAR是一個機械而毫不模糊的操作法。
SAR為Stop And Reverse的簡稱。拋物線交易系統(Parabolictrading system)是韋達(J.Welles WilderJr．)在1976年的著作中提出。在明確而快速的趨勢中，由於停損價位的軌跡類似於拋物線，所以稱為「拋物線」交易系統。目前，很多套裝軟體都提供這個系統。
SAR是一套「反轉系統」，也就是說操作者永遠停留在場內，趨勢向上就作多，趨勢向下就作空，盤整就被修理得很慘。所以，我認為應該只把它拿來當作單向指標，譬如作多的時候，作為明顯趨勢時獲利了結的依據，而至於買進的時候，因為你無從得知是否為明確的趨勢，所以容易在不適當的時候使用。
SAR的應用原則：
1. SAR較適用於主升段或主跌段的波段操作。SAR為波段順勢操作指標，不利於短線或盤局的區間操作。
2. SAR指標的買賣研判原則。當市場趨勢為多頭行情，價格持續向上揚升時，SAR點將隨著時間的變動而向上移動，故股價位於SAR點上方為買進回補訊號，直到行情反轉回落並跌破SAR點的訊號出現，代表投資人應賣出持股並反向作空。空頭趨勢時則反之。
SAR的優缺點
1. 非常簡單，是所有指標中買賣點最明顯、最容易配合的。
2. SAR屬於價格與時間並重的順勢操作系統。其運作的方式與移動平均線原理(MA)類似。
3. 唯有趨勢非常明確，才適合採用SAR指標。
策略邏輯
當大漲一段過後，即使多頭趨勢未改變，依據道氏理論也會有中期回檔，此回檔的程度依據歷史經驗為三分之一到三分之二，二分之一為最常見，故若上一波漲2000點，回檔1000點乃屬正常走勢。
對於投機者而言，他著眼於中期趨勢的掌握。就中期而言，當跌破SAR時此時的風險大增，雖然也有看錯的機會，但由以下的例證可以看出，當你看錯的時候，大約只是錯失掉1~200點的空間，沒有賺到而已，但若不作處理，可能是賠掉千點的鉅額虧損。似乎先出一趟或減碼才是明智之舉。
出貨日
一個有趣的發現是，似乎在每一次跌破SAR轉折向下都會伴隨著「出貨日」現象。
出貨日 -- 威廉‧歐尼爾之CANSLIM之M--市場方向判斷法
「如果不想錯失頭部賣出機會，必須每天追蹤重要股價指數一道瓊工業指數、S&P500與那斯達克綜合指數。上升趨勢發展過程的某一天，我們發現成交量明顯放大而股價卻停滯不前
(相較於前一天的漲勢，當天的表現明顯轉弱)。我稱此為
「量大不漲J。對於這種出貨盤勢，雖然大盤指數通常都會下跌，但也不一定非跌不可。當天的最高、最低價差可能拉得很開(相較於前一天而言)。
正常情況下，行情頭部的出貨過程通常會歷經三天到五天，但可能發生在一個星期到三個星期的期間內。換言之，出貨行為是發生在價格上漲過程。這也是很少人得以察覺出求盤勢的理由之一。經過四天或五天的明確出貨之後，大盤幾乎一定會回檔。
在兩、三個星期之內，如果察覺四天的出貨盤勢，通常就可以確定趨勢將向下反轉。某些情況下，如果行情漲勢欲罷不能，整個出貨過程可能延伸到六、七個星期。如果你不能掌握道瓊、S&P500或那斯達克指數的頭部，那麼你對於行情走勢方向的判斷就會發生問題；這種情況下，所有的投資決策幾乎都會出差錯。」
歷年台股使用SAR的狀況
依照以下的歷史經驗，當大漲過一段以後，只要跌破SAR，似乎減碼或先出場一趟是明智之舉。