2026/08/17 21:09  
全球3大雲端運算供應商亞馬遜、Google和微軟，今年合計投入5950億美元（約新台幣19兆元）擴充運算能力，台積電將成為最大贏家。（路透）
〔編譯盧永山／綜合報導〕亞馬遜、Alphabet（Google母公司）和微軟是全球3大雲端運算服務供應商，而且今年都砸巨資擴充運算能力，3家公司合計將投入5950億美元（約新台幣19兆元）。美國投資媒體《The Motley Fool》指出，3家公司在資料中心投入的巨額資金，最後將流向1個去處，那就是台積電。
由於人工智慧（AI）熱潮席捲全球，雲端運算基礎設施領域正經歷著營收激增，因大多數公司缺乏運行其AI模型和應用所需的內部運算能力，因此轉而求助於亞馬遜網路服務（AWS）、微軟Azure或Google雲端等雲端運算服務供應商，來滿足這些需求。這種模式對雙方都有利：雲端運算服務供應商透過出租其運算資產來獲得收入，客戶無需承擔維護複雜的資料中心的重擔，保持輕資產（asset-light）營運模式。
過去幾年，雲端運算需求呈現爆炸性成長，雲端運算供應商幾乎沒有足夠的容量可以滿足這種需求。亞馬遜執行長賈西（Andy Jassy）在最近一次的法人說明會上表示，今年雲端運算容量將無法滿足需求，並斷言2027年情況也類似。因此，一些要等到2028年才能使用的容量合約已經開始出現。考慮到 Google雲端和Azure積壓的大量雲端業務訂單，這種供不應求的局面很可能也適用於他們。
過去1季，3大雲端運算服務供應商的營收成長率都十分驚人，其中Google雲端成長了82%，Azure成長了43%，AWS成長了37%。如此高的成長率需要進行大規模的再投資，這也是3大雲端運算供應商為何今年合計將投入5950億美元資本支出的原因。
資料中心的運作需要多種類型的運算硬體。目前整個產業轉變的趨勢在於，大多數設計伺服器晶片和處理器的公司，實際上並不製造這些晶片和處理器，對資料中心所有運算元件的核心邏輯晶片而言，也都是如此。邏輯晶片是各大企業能藉以發展競爭優勢的地方。相較之下，記憶體晶片則基本上已經商品化，也就是各家公司的設計之間，幾乎沒有什麼差異能讓自己脫穎而出。
台積電是領先的邏輯晶片製造商，也是唯一1家擁有足夠產能來生產AI運算領域所需晶片的公司。台積電的客戶幾乎囊括了AI晶片領域的所有主要公司，其技術和產能首屈一指。
因此，當雲端運算供應商宣布增加資本支出預算時，投資人應該立刻想到台積電。不論這些供應商部署的是哪種運算單元，其中絕大多數的晶片都很可能出自台積電的晶圓廠。隨著AI的建置預計將至少持續到這10年的尾聲，台積電仍有巨大的成長空間。最後，台積電目前已從歷史高點回檔約 10%，這使得現在成為買進該公司股票的絕佳時機。