2026/08/13 17:04  
許多人擔心退休金不夠用，如何做好長期投資與資產配置，成為退休生活能否安穩的重要關鍵。（示意圖，彭博）
〔財經頻道／綜合報導〕退休後想靠投資累積財富，究竟該怎麼配置資產？知名主持人克萊默（Jim Cramer）認為，許多人最大的問題就是太頻繁交易、追逐短期漲跌，反而錯失複利帶來的長期效益。他提出退休投資「3大資產」架構，從指數型基金、精選個股，到黃金與比特幣等避險資產，打造兼顧成長與風險分散的投資組合。
美知名財經節目主持人克萊默（Jim Cramer）表示，一般投資人不需要追求短期資本利得，真正應該追求的是長期複利。
他將短線追逐股價形容為「搶椅子遊戲」，遊戲持續進行時看似沒有問題，但音樂一停，總有人會沒有椅子可坐。因此，他更希望投資人買進後長期持有。
除了避免追高殺低，減少頻繁交易也可能帶來稅務上的好處。一般而言，持有不到1年的投資，通常按照一般所得稅率課稅；持有超過1年，則可能適用較低的長期資本利得稅率。
第1大資產：指數型基金　長期投資靠複利
克萊默認為，指數型基金是退休投資組合的重要基礎。
他表示，將部分資金放入指數型基金是相對安全的投資方式。以追蹤S&P 500的指數型基金為例，投資人不需要自行挑選所有股票，而是直接跟著整體市場表現。
根據S&P Global數據，2025年約79%的大型股主動式基金表現落後S&P 500，顯示長期擊敗大盤並不容易。
指數型基金的另一項優勢則是複利效果。以每週投入20美元、持續30年，假設年化報酬率10%計算，最終累積金額可超過17.9萬美元。
當然，實際市場報酬不可能固定，這項試算也不代表未來一定能取得10%的年化報酬，但仍凸顯出長期投入與複利累積的重要性。
第二大資產：5檔個股　爭取超越大盤
雖然指數型基金是基礎，但克萊默認為，對希望進一步提高投資報酬的投資人而言，個股同樣重要。
他建議，可將約45%至50%的投資組合配置在5檔精挑細選的個股。克萊默認為，理想的長期持股應具備幾項特徵，包括擁有創新產品或服務、難以被競爭對手取代的競爭優勢、穩定的獲利成長，以及優秀的管理團隊。此外，公司所處的市場也應具有足夠規模，且不容易在未來消失。
至於年輕投資人，克萊默認為可以在其中1至2檔個股中承擔較高風險，因為年輕人擁有更長時間等待市場復甦，即使投資失利，也有較多時間重新累積財富。
第三大資產：黃金、比特幣　只占5%至10%
克萊默提出的第三類資產，則是具有避險作用的「保險型資產」。他建議這部分占整體投資組合約5%至10%，主要包括黃金與比特幣。
黃金長期被視為價值儲存工具，當市場面臨通膨、經濟不確定性或貨幣貶值時，部分投資人會轉向黃金。比特幣同樣具有供應上限，總量最多2100萬枚，但其價格波動遠高於黃金，因此克萊默並不建議投資人配置過高比重。
克萊默提出的退休投資3大架構，包括：以指數型基金或ETF作為基礎、配置5檔精挑細選的個股，再搭配5%至10%的「保險型資產」，例如黃金、比特幣，或兩者皆配置。
這套投資架構並不複雜，真正需要的是耐心、持續投入，以及堅持長期持有、避免頻繁進出的投資紀律。