勝華發行GDR恐稀釋獲利，高盛、瑞銀證降目標價
【時報記者詹靜宜台北報導】勝華(2384)已於1月中旬正式發行20萬張海外存託憑證(GDR)，瑞銀證券及高盛證券昨日同步出具勝華研究報告認為，勝華發行GDR稀釋獲利預測，下修勝華今、明年每股盈餘預測，並分別將勝華目標價降至53元、48元，評等則皆維持為中立，然巴克萊證券則因上修今年平板電腦出貨預測24%，重申勝華評等為加碼，並將目標價由65元升至68元。
瑞銀證券昨天出具勝華研究報告指出，由於iPod touch淡季及iPad產品轉換，預期今年首季勝華營收走緩，預估勝華首季營收季減20%，首季毛利率則因規模較小預估將下滑至11.4%，為反應發行GDR稀釋影響及非蘋果客戶貢獻提高，將勝華2010-2012年每股盈餘預測分別由1.79元、4.82元、5.42元調整為1.89元、4.39元、4.88元，維持勝華評等為中立，目標價由58元降至53元。
高盛證券昨日發布勝華研究報告表示，雖然調高平板電腦出貨預測，但來自勝華發行GDR的影響，將稀釋高盛對勝華的獲利預測，將勝華2011年、2012年每股盈餘預測分別調降3%、10%至4.36元、4.86元，並將勝華目標價由50元降為48元，重申勝華評等為中立。
然巴克萊證券分析，基於長假銷售強勁及iPad業務表現優於預期，持續看好平板電腦未來幾年急遽成長，同時也見到約一打供應商隨著iPad發表後切入平板電腦市場，如果iPad2未來調降價格或是企業採用度提高，那目前預估今年平板電腦銷售4700萬台仍嫌保守，平板電腦需求支撐強，對供應鏈建置更具信心，受惠於出貨預測擴張下，調高宸鴻、勝華、達虹今年獲利預測6%、6%、10%，並將宸鴻(3673)、勝華、達虹(8056)目標價分別由840元、65元、32元升至900元、68元、33元。