韓股因「未實現收益課稅」嚇崩？在台股賺錢要課稅嗎？各國股票課稅制度一文看懂！
Yahoo財經編輯室
2026年6月23日週二 下午10:31

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韓股於6月23日崩跌910.71點，刷新史上最大單日跌點紀錄，跌幅更高達9.99%，再度跌到熔斷，龍頭股三星電子以及SK海力士都跌逾12%。除了獲利了結潮以外，市場受到韓國國會議員討論是否要將股票、房地產等資產的「未實現收益」納入課稅範圍影響，引發市場恐慌，也讓不少台灣投資人開始好奇，股票投資賺錢，到底要不要繳稅？
近期台灣投資人對這個問題其實很有感，台股從農曆年前的33000點，短短一季時間就飆升破48000點，不少人賺得盆滿缽滿，但更多投資人的獲利仍是「紙上富貴」，如果沒有設停利點，帳面資產就會隨著AI浪潮大幅起伏。
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但韓股這次討論的「未實現收益」課稅是什麼意思？在台股中獲利要繳哪些稅？其他國家的股票市場又是如何課稅？三分鐘讀完本文，讓你一次看懂各國的股票課稅制度。
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資本利得稅是什麼？跟證交稅差在哪？
用最簡單的方式理解，投資人交易股票最常見的稅大致可分為三種。
第一種是「證券交易稅」，通常是在你賣出股票時，依照成交金額課稅。不管你是賺錢還是賠錢，只要有賣出交易，就可能會被收。
第二種是「資本利得稅」，也就是你賣股票賺到價差，政府針對這筆獲利課稅。舉例來說，100元買進、150元賣出，賺了50元，這50元就是資本利得。
第三種是「股利所得稅」，也就是公司配發現金股利或股票股利時，投資人拿到的股利可能需要課稅。
但韓國這次討論到的「未實現收益課稅」與一般資本利得稅又不太相同。一般的資本利得稅多半是投資人賣出股票，並且有實際獲利後才課稅；但「未實現收益」指的是，投資人只要帳面上的股票漲了，即使還沒有賣出，政府就先認定你有獲利，並討論是否課稅。
這也是為什麼市場反應這麼大，因為投資人最怕的不只是股票下跌，而是股票還沒賣、獲利還沒入帳，但稅單可能先來了，等於還沒真正拿到錢，就先被政府剝一層皮。
未實現收益如果課稅，股票後來下跌怎麼辦？
這也是未實現收益課稅最有爭議的地方。
假設投資人買進一檔股票，成本是100萬元，年底帳面市值漲到150萬元，政府如果對這50萬元「未實現獲利」課稅，投資人就得先繳一筆稅。但問題是，如果隔年股價跌回100萬元，甚至跌到80萬元，投資人前一年繳的稅該怎麼處理？
就理論上來說，如果真的要課未實現收益，制度上通常必須搭配「損失扣抵」、「退稅」或「遞延抵扣」機制。也就是說，今年帳面獲利被課稅，明年如果帳面虧損，應該要能拿來抵扣未來獲利，或在某些制度下退還部分稅款。
但對投資人來說，這仍然有兩個大問題：
第一，股票還沒賣，手上不一定有現金繳稅。如果稅額太高，就可能被迫賣股籌錢，反而加劇市場賣壓。
第二，就算未來可以抵扣虧損，投資人仍然先付出了現金成本，等於資金被卡住。如果股價後來真的下跌，心理感受會變成「我沒賺到錢，卻先繳了稅」。
因此未實現收益課稅真正引發恐慌的地方，不只是稅率高低，而是它會打破投資人過去熟悉的邏輯，以前是賣出、真的賺到錢才課稅，未來可能變成還沒賣、只是帳面變有錢，也要先面對稅務壓力。
台股的課稅制度：賣股課證交稅，一般資本利得不課稅
台灣目前對一般投資人的上市櫃股票交易資本利得，並不課所得稅。也就是說，如果你買進一檔台股，之後股價上漲賣出，賺到的價差通常不會被當成綜合所得課稅。
不過這不代表投資股票完全不用繳稅。台股最主要的交易成本之一，是賣出時會被課證券交易稅。
以目前制度來看，賣出台股股票時，證券交易稅為成交金額的0.3%；如果是賣出ETF，證券交易稅通常為0.1%。另外，現股當沖交易目前有證交稅減半優惠，稅率為0.15%。至於債券ETF，目前也有暫停課徵證交稅的優惠規定。
舉例來說，如果投資人賣出100萬元台股股票，不管這筆交易是賺錢還是賠錢，都會被課3000元證交稅；如果是賣出100萬元ETF，則通常會被課1000元證交稅。
此外，如果投資人領到現金股利，也可能被納入所得課稅。台灣股利所得目前可選擇兩種方式，一種是併入綜合所得總額課稅，並享有8.5%的股利可抵減稅額，每戶上限8萬元；另一種是採28%單一稅率分開計稅。投資人通常會依照自己的所得級距與股利金額，選擇較有利的方式。
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所以台股的特色是：一般個人投資人買賣上市櫃股票，價差獲利通常不課所得稅，但賣出時會先收證交稅，領股利時則另外依股利所得制度處理。
這與美國、日本針對股票價差獲利課稅的制度並不相同，也是台股長期被認為對一般投資人相對友善的原因之一。
美股的課稅制度：賺價差要課稅，持有時間很重要
美國是典型會課資本利得稅的市場。如果投資人買股票獲利時賣出，就會產生資本利得，並依照持有時間不同，分成短期資本利得與長期資本利得。
通常持有一年以下就賣出，會被視為短期資本利得，稅率可能接近一般所得稅；如果持有超過一年，則適用長期資本利得稅率，通常會比較優惠。這也是為什麼美國投資人很重視「持有期間」。一樣是賺錢，持有不到一年跟持有超過一年，稅率可能差很多。
而對台灣的美股投資人來說，也得留意海外所得與最低稅負制等問題，並不是在海外投資就完全不用管稅。
日股的課稅制度：股票價差與股利採「固定稅率」
日本也會對股票投資獲利課稅，而且制度相對明確。日本投資人買賣上市股票，如果產生資本利得，通常會依固定稅率課稅；股利所得也會有相應稅負。簡單來說，日本比較像是「股票賺價差、領股利，都有一套固定稅制」。
這樣的好處是制度清楚，投資人可以預估稅後報酬；但缺點是，只要獲利實現，就得把稅負納入投資成本。
因此日本投資人做股票配置時，會更重視稅後報酬，而不是只看股價漲幅。
韓股的課稅制度：資本利得課稅
韓股近年漲勢強勁，也是2025年全球漲幅居前的股票市場之一，因此韓國政府近年針對股票課稅制度調整，也一直都有積極討論。
韓國原本就有證券交易稅，也曾討論金融投資所得稅、資本利得課稅等制度。而目前更有國會議員討論「未實現收益」是否也應納入課稅範圍。
對投資人來說，這個概念非常敏感，因為未實現收益代表投資人並未實際賣股獲利，手中也不一定有足夠現金去繳納稅款。如果稅額高到無法負荷，就可能被迫「賣股繳稅」。再加上政策方向尚未明朗，市場最怕的不是單一稅制本身，而是未來規則可能突然改變，讓投資人無法預期。
台股投資相對友善，海外投資要看「稅後報酬率」
從各國制度來看，台灣對一般個人投資人的台股資本利得確實相對友善。台股賺價差通常不課所得稅，只在賣出時課證交稅；ETF交易稅率也低於一般股票，部分金融商品甚至有優惠，讓投資人參與市場的稅務成本相對明確。
但這不代表投資人可以完全忽略稅。領股利要考慮股利所得稅，投資海外股票、海外ETF時，也不能再用台股邏輯看待。美國、日本、韓國對資本利得、股利、交易稅的規定都不同，最後真正影響投資成果的，不只是帳面報酬率，還有稅後報酬。