經濟日報｜2026.05.06 01:35

今日主題
3月因中東戰事造成外資大舉賣超台股，不過，4月出現回補潮。觀察原先外資在3月賣超個股中，於4月反賣為買、且買超逾10萬張者，可望成為推升台股後續走揚的助力，而在股價波動中，正可運用相關權證作為短線操作標的。
台股近期沿5日線震盪盤高，攻上40000點整數大關，鴻海（2317）、緯創（3231）等電子權值股，隨市場風險偏好回升，出現外資回補行情，股價自低檔彈升，發行券商建議，偏多投資人可買進相關權證，透過槓桿效果擴大獲利空間。
美系四大雲端服務供應商（CSP）上季財報大多繳出優於預期的亮麗成績單，其中，Google、mexta分別上修今年資本支出3%至8%，除近期記憶體價格大漲開始反映至終端產品外，資料中心硬體擴充仍是主要因素。
四大CSP重申，目前需求持續高於供給，產能受限情況至少將延續至2026年底，並預期在算力支撐AI服務、與AI應用重要性不斷提升下，相關需求延續強勁動能。
以四大CSP剩餘履約義務（RPO）年成長率達142%，但雲端營收平均增幅僅約在三至五成水準，法人評估，供需間仍有大幅落差，研判未來兩年可望認列約五成訂單，將持續提前布局硬體基礎建設，以支應強勁需求，有利於鴻海、緯創等AI伺服器供應鏈。
法人分析，SK海力士的HBM4產能未能完全符合輝達規格要求，可能導致HBM4出貨延遲約三個月，進而使2026年Vera Rubin GPU產量低於先前預期，估計GB系列GPU仍是2026年AI晶片及AI伺服器系統組裝主流，VR GPU產量相對受限，約150至200萬顆。
法人認為，四大CSP的2026年資本支出正向成長趨勢可望延續至2027年，且預期成長幅度仍有進一步上修空間，持續看好各產業中聚焦於AI領域的領導唱廠商，包括鴻海、緯創等。
權證發行商建議，可買進價內外5%內、距到期日90天以上的鴻海、緯創等相關認購權證，擴大獲利空間，但宜善設停利停損。