元大期貨台股期指盤前－逆價差急收斂 台期指爆量漲停
2008/10/29 08:03 元大期貨
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
《逆價差急收斂 台期指爆量漲停》
週一美股再度下跌，所幸四大指數並未再創波段新 低，代表連日來的大跌走勢已經稍稍止穩，但亞股早盤 仍然弱勢，台股因而再度開低，期現貨早盤同創波段新 低，但盤中買盤出現攻擊力道，現貨硬拉收紅，三大期 指收斂逆價差而漲停作收，其它的觀盤重點，如以下分 析：
首先，台指期在連續三天跌停作收後，週二終於沒 有再殺到跌停，雖然再度創下波段新低，也跌破四千點 大關，但在市場恢復流動性，買盤積極湧入的帶動下， 爆出16萬餘口的天量並以漲停作收，留下一根本波大跌 中最大的長紅棒，週二高低點相差505點，上下震幅 12.5 ％，可說週二是多空雙方主力大戰的一日，而且 最後由多方獲勝，短線上可望扭轉跌勢。
在現貨市場上，加權指數僅小漲33.1點，但量能放 大到721.55億，價漲量增，配合流動性的增加，逆價差 大幅收斂，才能帶動期貨出現漲停的現象，尤其在摩台 指的市場上，摩根十月合約即將在本週四結算，逆價差 率先收斂完畢，以摩台指領先收斂的動作，說明市場預 期台指還有約84點的逆價差也可能在近日進行收斂。
而從未平倉量的角度觀察，台指、電子、金融三大 期指都是價漲但未平倉量反向減少，這代表空方認為下 檔空間有限，先行回補，而搶反彈的短多也有先行獲利 了結的跡象，畢竟在大空頭之中，要確認底部支撐，不 是短線一根長紅就足夠，觀察指標可以留意本波最弱的 金融期，自9月底以來已創下11次的盤中跌停，而在10 月14漲停之後還是繼續破底，所以如果金融期能守穩週 二低點，未來短線底部才能確認成形。
總而言之，低檔帶量長紅的確是多方的一個明確止 跌反彈訊號，以k線型態來分析是個陽線吞噬的強力反 彈線形，不過這還需要短期之內不再跌破週二低點來做 確認，尤其近日震盪幅度極大，操作風險也倍增，所以 建議投資人在此而不宜過度樂觀認定反彈持續而追高， 應待底部支撐更加穩固之後再行佈局。
週二台指開低走高收漲停，台指期前十大交易人淨 多頭部位增加，但選擇權方面則以買進賣權的部位佔市 場總部位的比例增加最為明顯，另外台指期三大法人淨 多單繼續增加，整體來看大額交易人在期貨市場上繼續 偏多操作，再利用選擇權進行多方的避險，也說明大額 交易人認為反彈可望持續，但避險的思考仍不可少。