《外資》大摩LED論壇：明年全球LED電視滲透率43%，加碼晶電、億光
2010/11/03 13:15 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】摩根士丹利證券昨天出具LED論壇研究報告指出，昨天為LED論壇的第二天，初步結論明年LED電視及照明仍持續成長，對LED產業持正面看法，特別是照明應用於2011-2015年間的5年複合成長率(CAGR)達65%，看好晶電在照明成本競爭力及專業效應，明年晶電獲利上檔仍被低估，重申晶電 (2448) 評等為加碼，同時給予億光 (2393) 評等為加碼，然而瑞士信貸證券日前因億光第三季財報不如瑞信預期，將億光評等由表現超越大盤降為中立。
摩根士丹利證券認為，WitsView預估明年全球LED電視滲透率將從今年的18%急升至43%，顯示LED電視明年出貨年增率倍增，這主要被LED電視跟CCFL電視價差將從目前的35%-50%縮減至低於20%所激勵。
摩根士丹利證券表示，LED供應鏈積極因應明年LED電視及照明可運用的不同的設計轉變及技術發展，預估明年LED電視出貨量年增率倍增、LED照明則可望年增75%，而LED電視及LED照明將分別於2012年、2015年可達到甜蜜點。
摩根士丹利證券指出，正面看待LED產業，重申晶電及億光評等皆為加碼，目標價分別為142元、135元，不過，億光日前遭瑞士信貸證券降評為中立，瑞信證券認為，億光今年第三季淨利、每股盈餘分別為6.83億元、1.63元，低於瑞信預期，對億光短線展望有所疑慮，億光今年第四季至明年首季將會顯現季節性疲弱，將今、明年億光營收預測調降5%，並分別下修億光今、明年每股盈餘預測17%、16%至6.34元、7.26元，將億光評等由表現超越大盤降至中立，目標價則由118元降至95元。