網通IC設計瑞昱(2379)估第四季營收季減逾10％，營收將創下近六季來新低，毛利率與第三季持平，外資券商摩根史坦利（Morgan Stanley）維持瑞昱Underweight（減碼）評等，目標價降至58元，估瑞昱今年EPS為3.95元，明年EPS為3.78元。
事實上，大摩先前在10月底已經大幅調降台灣IC設計投資評等，其中給予原相、瑞昱、智原及凌陽的評等皆為減碼，且分別調降原相(3227)、瑞昱 (2379)、智原(3035)、凌陽(2401)目標價至125元、58元、47元、18元，另聯發科及立錡評等皆為中立，將立錡目標價由265元降為 250元。但看好展迅、雷凌、創意等IC設計。
瑞昱估今年第四季營收將季減逾10％，推估瑞昱整年營收約介於223億元，約較去年同期僅成長10％，成長動能低於PC/NB年成長20％，瑞昱坦言，成長動能弱，主要是PC周邊產品市佔率流失。
瑞昱第三季營收53.25 億元，季減10％，毛利率為39.15％，高於第二季38.6％，主要是cost down產品發酵，單季匯損0.81億元，稅後盈餘4.17億元，較上一季5.49億元衰退，EPS為0.83元。
瑞昱今年前三季營收175.52億元，去年前三季為150.04億元，年增7％，累計前三季稅後盈餘16.65億元，EPS為3.45元。
瑞昱指出，第四季是傳統PC的淡季，再加上客戶的年底盤點，預期營收將較第三季季減逾10％，毛利率將較第三季略下滑或維持。
除了Morgan Stanley調降瑞昱目標價外，外資券商中的瑞信維持瑞昱underperform評等，目標價維持64元。