鉅亨網新聞中心  2025-03-05 07:10

（圖：REUTERS/TPG）

高盛在 3 月 3 日報告中指出，物理 AI（Physical AI）被認為是當前最重要的技術趨勢之一，這不僅僅是理論上的探討，而是關乎讓機器真正能夠感知、互動及改變物理世界的技術，目前物理 AI 應用最重要的領域包括自動駕駛、AI 裝備、以及機器人自動化等。高盛針對這些領域進行了深入的分析，並選出了他們認為物理 AI 最具潛力的公司。

物理 AI，也稱為生成式物理 AI，旨在使自主機器（如機器人、自動駕駛汽車等）能夠在真實物理世界中進行感知、理解和執行複雜操作。它擴展了傳統的生成式 AI，使其能夠理解 3D 世界的空間關係和物理行為，確保生成的內容符合物理規律。

例如，文生圖或文生影片模型如果不考慮物理，生成的內容就缺乏重力、光學等細節；而在加入物理知識後，生成的內容將更加逼真。物理 AI 將賦予機器人更強的環境感知、理解和交互能力，讓它們能夠在複雜環境中進行導航和操作。輝達 (NVDA-US) 創始人黃仁勋早在今年早些時候就強調過，「AI 的新一波浪潮是物理 AI」，並指出物理 AI 將徹底改變價值 50 兆美元的製造業和物流業。

在自動駕駛領域，高盛點名了優步 (UBER-US)、小馬智行 (PONY-US)、比亞迪、理想汽車 (LI-US)、小米 (01810-HK) 和百度 (BIDU-US) 等公司。

優步正與 Alphabet (GOOGL-US) 旗下的 Waymo 合作，計劃於 2025 年在美國推出自動駕駛網約車服務。高盛認為，投資者對自動駕駛對網約車業務的影響過於擔憂，未來行業將走向人機混合模式。小馬智行作為中國機器人計程車的領頭羊，正積極推進商業化進程。高盛預計，隨著機器人計程車車隊的擴張，小馬智行在 2024 至 2027 年間將實現 27% 的年增長率，並在 2030 年實現 EBITDA 和淨利潤轉正。比亞迪則致力於將智能駕駛技術普及到更多車型上，鞏固其在智能駕駛領域的競爭優勢。

在 AI 裝備領域，高盛看好地平線機器人、Mobileye Global、瑞聲科技和廣達電腦等公司。地平線機器人被認為是中國 ADAS/AV 領域的領導者，並且是比亞迪的關鍵供應商。瑞聲科技作為相機傳感器製造商，正積極拓展其高利潤的汽車業務，包括用於 ADAS 的車輛鏡頭和攝像頭。廣達電腦則計劃在 2025 年和 2026 年為更多全球汽車 OEM 廠商提供 ADAS/AV 控制器。

在機器人和自動化領域，高盛關注的公司包括 Harmonic Drive Systems、安川電機、三花智控和深圳匯川技術。這些公司正致力於提升自動化水平，並推動「機器管家」時代的到來。Harmonic Drive Systems 是全球小型精密減速器市場的領導者，其產品廣泛應用於人形機器人的上半身。安川電機則通過開發雙臂機器人 MOTOMAN NEXT，進一步提升自動化水平。

AI 的發展離不開強大的基礎設施支持。高盛看好百通、偉創力、捷普電子等公司，這些公司在數據中心和工業自動化等領域扮演著關鍵角色，為 AI 的運行和發展提供必要的支持。百通專注於提供高利潤的解決方案，幫助客戶統一運營並監控不同製造商的機器。偉創力則通過其數據中心和 EMS + 戰略，持續推動增長和利潤率的提升。

總體而言，高盛的報告指出，物理 AI 將徹底改變未來的市場格局，並預示著一場新的技術革命的來臨。隨著這一領域的發展，未來的市場將充滿機遇和挑戰。