美股13F報告總整理！巴菲特加碼清單揭曉，全球最大避險基金橋水看好科技股，沙國主權基金卻逆勢減碼


朱偉銓
2024年5月16日 週四 下午5:28




美國勞工部於15日公布CPI數據，通膨壓力暫時降溫，帶動投資人對市場樂觀情緒，而近期美國證券委員會(SEC)也公布13F報告，讓全球投資人能一窺大咖投資者的持股組合，進而去對自身的資產配置做出調整。
「股神」巴菲特 (Warren Buffett) 旗下的波克夏海瑟威 (Berkshire Hathaway)近期揭露第一季持股，波克夏在第一季買進近 2600 萬股的意外險公司安達保險集團(Chubb) ，也持續加碼西方石油公司（Occidental Petroleum）以及媒體控股公司Liberty Sirius XM，其中安達更是晉身成為波克夏的前十大持股之一，在投資組合中佔比為2.03%，總價值約67億美元，成為波克夏第9大持股。
巴菲特熱愛有護城河優勢公司，堅守產業領導地位
巴菲特過去一向喜愛購買在市場中具有護城河的公司，能夠創造獨佔競爭優勢，安達保險集團是全球最大產險和意外險上市公司，在全球54個國家及地區均設有營運據點，巴菲特便是看好其未來成長動能。
而在第一季，巴菲特也減碼了蘋果（Apple）、電影公司派拉蒙（Paramount Global）、能源公司雪佛龍（Chevron）以及建材業者路易斯安那太平洋（Louisiana-Pacific）。
去年開始陸續減碼的惠普（HP）在第一季已被波克夏清倉，對於蘋果的減碼，巴菲特4日在股東會中表示，由於稅務考量，所以減持13％的蘋果持股，也認賠賣出派拉蒙持股。
集中投資哲學，前5大持股佔投組高達8成
但蘋果依然為波克夏的最大持股，目前佔其投資組合仍高達40%，前5大持股依序為為蘋果（1354億美元）、美國銀行（392億美元）、美國運通（345億美元）、可口可樂（245億美元）和雪佛龍（194億美元），光是前五大持股就佔投資組合近81.11%，也看出巴菲特集中投資在少數好公司的哲學。
橋水大舉加碼科技股
由知名投資人達里歐 (Ray Dalio) 創立的全球最大避險基金橋水(Bridgewater)14日也公布13F報告，不同於波克夏，橋水押注於近年火熱的AI趨勢，在第一季增持 3324416 股Google母公司Alphabet的股票，也大舉加碼 436110 股在AI晶片霸主輝達(NVIDIA)，輝達延續去年火熱漲勢，今年以來股價已經大漲約96.46%，Google在AI領域不斷追趕，今年以來也有近25%的漲幅。
達里歐鼓勵分散投資策略，多元化組合降低風險
不同於巴菲特的集中投資哲學，達里歐曾多次公開盛讚分散投資的好處，而橋水在第一季的整體美股持股規模為 179 億美元，為過去一年來的新高，也較上一季的 165 億美元明顯增加，橋水在第一季共增持 260 檔股票，減碼 385 檔股票，新進 87 檔股票，清倉 85 檔股票。
除了前兩大持股部位仍為Shares 核心標普 500ETF（IVV）與 iShares 核心 MSCI 新興市場 ETF（IEMG)，橋水在第一季也對美股「絕地七騎士」（The Magnificent Seven）進行增持，包含亞馬遜 (Amazon)、mexta、蘋果、蘋果，以及超微半導體公司(AMD)，表示看好科技股在未來的發展動能。
達里歐近期在許多演講表示看好AI的發展潛力，認為 AI 將對人類社會帶來重大變革，將能大幅提升生產力、改善教育和醫療保健等領域，達里歐的樂觀預期也反映在橋水的投資策略上，該公司在今年第一季增加了對採用 AI 技術的企業的持股。
獨漏特斯拉，中國電動車競爭白熱化
但有趣的是，在橋水第一季加碼的絕地七騎士中，唯獨特斯拉(Tesla)沒有在清單中，由於中國電動車崛起，讓特斯拉的競爭局勢更加艱困，今年以來股價仍下滑近3成。
除了特斯拉，橋水也減碼許多傳統產業的持股如可口可樂、好市多、寶僑公司 和麥當勞的持股。
沙國主權基金逆勢減碼科技股
在15日時，沙烏地阿拉伯主權財富基金也公布其13F文件，不同於波克夏和橋水看好美國企業，沙國的主權財富基金(PIF)在第一季持有市值約 180 億美元的美國股票，和去年底的 350 億美元相比，大幅下降近48.57%。
在科技股方面， PIF更是大幅度減碼持股，PIF去年在亞馬遜 、微軟和 Salesforce的持股規模均分別超過 6 億美元，但PIF這一季選擇不直接持有科技股，而是持有少數股票的選擇權，對整體投資組合的風險做出避險。
PIF 在第一季也清倉去年底前持有的所有金融股和旅遊股，包含 6.02 億美元的貝萊德、9.42 億美元的嘉年華郵輪（Carnival Cruise Line）以及 7.57 億美元的旅遊電子商務公司 Booking.com。
全球緊盯聯準會後續動作
投資大咖對於美股有不同看法，但市場後續走勢的生殺大權仍在聯準會手上，4月CPI月增0.3％，年增3.4％，雖讓市場迎來一波慶祝行情，但有「聯準會傳聲筒」之稱的《華爾街日報》記者蒂米羅斯（Nick Timiraos）認為這次的CPI報告並不會改變聯準會的態度，聯準會仍可能不會在今年9月之前降息，但全球持續觀望聯準會後續的政策與言論，將牽動市場的未來走向。