鉅亨研報  2024-05-11 09:40

00940大換股，長榮剔除？保留？台積電營收歷史次高，520台股行情看好？專家：ETF換股不用怕，反而要小心這件事(圖:shutterstock)

本週台股上漲 378 點，收在 20708 點，距離歷史高點 20883 僅剩不到 1% 的空間，摩爾投顧分析師陳昆仁指出，之前就在 YouTube 和 Line@用數據方式解析，投資人看到的利空未必是利空，例如包括：Fed 延後降息預期、中東地緣、台積電法說、美股財報低於預期、窄基指數等五大利空，都只是台股漲多位於高位階，讓錯誤的論點順勢把台股拉回，洗清浮額再上的鬼故事，利空測試才有真底部。

摩爾投顧分析師陳昆仁指出，台積電公告 4 月營收，2360.21 億元，為同期新高、歷史次高，月增 20.9%，較去年同期增加 59.6%，展現淡季不淡的強勁成長動能，拉個台積電，就可以輕鬆簡單把台股拉上歷史新高，先進製程受惠 AI 趨勢成長明確，相關受惠族群如：IP、先進設備、AI 等，都已經跌出投資價值，只要資金重新回到電子族群，就有機會守穩轉強上攻，將扮演領頭羊角色，世芯 - KY(3661-TW)、創意 (3443-TW)、M31(6643-TW) 短線已經充分修正本益比，來到超跌區，先進設備的：中砂 (1560-TW)、辛耘(3583-TW)、萬潤(6187-TW)、弘塑(3131-TW) 也都是跟著台積電一起成長，這幾檔個股，可以追蹤投信籌碼吃豆腐。



另一個吃豆腐的策略，台積電陳昆仁分析師指出，本週市場新聞是 00940 大換股，5-6 月高股息 ETF 換股潮，更將牽動兆元資金部位，投資人一聽到就會覺得恐慌，萬一手中持股被 ETF 剔除，會不會帶來賣壓？陳昆仁分析，投信被動式買進或賣出，對股價短線難免會有影響，但換股也只是 5-7 天的影響，個股終究要回歸基本面，例如去年 12 月，緯穎 (6669-TW) 被台灣元大高股息 ETF(0056-TW)刪除成分股，就發生投信被迫連續賣出，把股價砍出阿呆谷之後，反而波段從 1800 元起漲到 2590 元的歷史新高，漲幅逾 43%，這是因為緯穎不是高股息，卻是受惠 AI 的成長股。

陳昆仁分析師提醒，去猜被動式 ETF 的換股沒有意義，因為猜對猜錯，你還要考慮逢低買而不是追高買，既然是逢低買，就沒有猜中的問題，而是回歸基本面的問題，回到長榮 (2603-TW) 的看法，因為貨櫃航運是跟著 SCFI 運價指數走，本週最新報價上漲 365.16 點至 2305.79 點，大漲 18.82%，表示貨櫃三雄，長榮、陽明、萬海，都有再創新高的機會。

陳昆仁分析師指出，00940 有一個操作特性，也就是當成分股除息後，就會賣出持股部位，例如之前的神基 (3005-TW)，原本市場猜測 00940 要買很多部位，但公告出來的卻是極少，而且股價一路從 161.5 元的高點，被賣到百元關卡附近才守穩，這就是因為神基除息後，00940 就大幅賣出，觸發市場跟單的籌碼多殺多賣壓，因此請投資朋友小心，之後 00940 持股中，即將除息的持股名單。

近期台股震盪大，常受到特定買賣壓或題材面影響帶來短線波動，如果投資朋友在個股上有操作問題，也可以加入 Line@詢問取得協助。

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【台積電↗長榮↗穩信心！至上↘文曄↘還在跌？這幾檔成分股恐被 00940 換掉？利多？利空？數據說真相，操作抓這個重點！】



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文章來源：摩爾投顧 陳昆仁分析師

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