萬寶週刊780期2008/10/13—2008/10/19
華山論劍朱成志(1)【華爾街與歐洲一起崩盤！10/8全球七大央行聯合降息…】
經濟霸權移轉的(陣痛)＆(機會)
【道瓊破萬點、百年霸權將在移轉】長期而言，美國經濟霸權未來一定往下走，此時能取代之的包括以下：1.歐盟：幾乎不可能，大難來時各自飛！繼美國之後，下一個就是歐洲！2.日本：自顧不暇，仍未脫離泡沫經濟後的潰敗。3.原物料大國：俄國與歐洲連動度高，加上與喬治亞開戰，也不易扮演重要角色。巴西與紐澳雖有原物料優勢，但全球景氣降溫，相對也無法成為帶動全球經濟的火車頭。至於中東油元國家，只能當金主，也拉不動經濟。4.人多的金磚IC：唯一有可能的就是中國、印度這兩個人口眾多的國家。我們可以看到，光是今年「十一黃金週」中國零售消費就達4200億人民幣，比去年成長21％，在全球不景氣下，可說是唯一的明燈。問題是台灣投資者要等多久，才能分享到中國經濟成長的好處？陳雲林11月來台會如何？就很重要了！長線建議是：可以瞄準中印方向，進行資產調整，中概股回檔已深，準備重新再出發，但切忌擴張信用，以免調整期的陣痛太長，而導致作多受傷。如統一、味全、大成、藍天、聯強、台泥、亞泥、益航、遠百、麗嬰房、百和、寶成等。華山論劍朱成志(2)【危機下的選股新思維】莎士比亞說：黑夜無論多漫長，白晝總會到來
10/8台股跌到5206點，統計520過後，指數已經跌了4103點，跌幅高達44％；融資餘額1772億，降幅達52％。同時，指數也慣破陳總統第二次任期時的最低點5255點。嚴格來說，這個位置的台股真便宜。
【動盪下的六大投資方向】
1.作多部位不宜太高，5200上下，持股約4成左右，到5600以上，撘配期指空單避險，但切忌歐美央行聯合降息後，多空對決以如「第三次世界大戰」，估近期在5000-5600區間震盪。
2.封面主題為太陽能，儘管油價跌破90美元，指標股為有薄膜太陽能技術的綠能3519也是9月營收持續創新高的公司，產業多頭趨勢明確。
3.金融股風波太多，賣壓沉重，雖然過去看好元大金和官股銀行(第一金、合庫)但在全球金融海嘯下，短時間內金融股也遭拖累，介入不宜太深。但未來台灣金融股M型兩極化，看好方向不變。
4.從高股息殖利率概念觀察，的確有些好公司股價跌過頭了，也看到類似中鋼宣佈實施庫藏股，台塑集團將買回自家股票，但原物料景氣轉弱，現在還不宜介入，除非是真正長期持有者。
5.中概股值得期待，但是有前提，必須等待陸股上證指數這次拉回測試2000-2100點的第二隻腳穩定後，才相對較有機會。等到上證指數突破2300點，才是真正的攻擊訊號。
6.9月營收創新高的公司就是支撐股價最大的力量。華孚6235就是這樣的例子。