專家看盤－多頭格局不變 傳產金融強勢
2010-08-10 中國時報 本文作者為ING投信投資管理處執行副總黃媺芸
美國上周五公布就業數據不佳，但美股逢低接盤力道不弱，僅以小跌作收，透露出對經濟數據抵抗力，投資氣氛維持中性偏樂觀，激勵本周台股開高走高，一舉攻上八千點大關，以傳產類股表現最為搶眼，搭配金融股走勢向上，成交量溫和放大逾千億元，多頭格局未變，惟多數中概收成股漲幅已高，應居高思危。
近期表現最強的傳產股，在陸股觸底走穩、中國天災頻傳和糧食價格走高下，內需消費和通路相關個股股價一路驚驚漲，提前反映大陸調整內需結構性轉變可望加惠內陸經濟在未來五到十年快速成長，許多中概股已開始反映對未來預期而上漲，股價正站在浪頭上向前衝，建議還是要慎選基本面的營收成長與獲利扎實的標的介入較佳。
另外，金融股走勢也相當不錯，主要奠基於中長期基本面佳，目前國內銀行逾放比不及1%、平均覆蓋率超過100%，銀行提列金額相當少，體質之佳前所未有，且央行升息過後的存放款利差逐漸浮現，長期亦受惠於ECFA效應而有題材面吸引力，相信投資人此時布局金融族群可睡得較為安心。
相較之下，電子股近期表現較為平淡，因毆美景氣未見好轉，對出口到歐美市場的電子業造成影響，但即便有庫存疑慮的面板族群庫存量並不高，預期清庫存二到三周後，面板報價到九月份有機會止跌反彈；目前電子股的PB值相對低檔，包括智慧型手機、iPhone、iPad等相關族群若可隨景氣復甦而擴大需求面，則電子股的後市並不看淡。
觀察近幾日的融資增幅以每日20到30億元金額上升，相當溫和，台股多頭延續反應出籌碼面換手尚稱順利，成交量能可維持千億元以上有助於站穩八千點關卡。