潛力股：合勤控(13:33) 日期：2023/8/31 

【財訊快報／記者何美如報導】網通大廠合勤控( 3704 )下半年營 運雖面臨客戶重複下單水位過高，目前營運商還有2-4個月多出來 的庫存，預估調整到第四季才會結束，另，國防標案也會從下半 年開始有較多貢獻，其毛利率優於平均。第三季營運預期是谷 底，第四季業績就會開始反彈，且全年營收仍可望和去年持平， 2024年營運展望仍正向。 從產業來看，Wi-Fi 7第三季底將開 始出貨，第四季將開始出貨較高端 產品，未來營運商、企業客戶可望 逐步導入，有機會帶動換機需求， 2024年底到2025年達高峰。5G方 面，各國也積極推進，FWA下半年 有R16新品，也會挹注成長動能。 展望2024年，雖然營運商對歐美市場看法比較保守，但樂觀看新 興市場表現，預估耕耘多年的印度與中南美成長力道較高，加上 拜登基礎方案可望開始發酵，拉動營運商提高設備預算，營運可 望維持向上走勢，長期EPS成長目標也非常樂觀。