外資觀點：美系外資調降全新(2455)評等至「減碼」，目標價調高至75元
2023/04/14 12:05 財訊快報／記者劉居全報導
美系外資在新出爐的報告中表示，市場對於全新(2455)復甦預期過高，決定調降評等，由原先的「中立」調降到「減碼」，但將目標價由58元調高到75元。不過美系外資也強調，儘管調高目標價至75元，但對比目前股價仍有約21%的潛在下修空間。
美系外資指出，安卓(Android)智慧手機的高規格PA庫存仍然異常高，全新自己的庫存在2022年底也比4億元的正常水平高出約20%。在3月和4月看到緊急訂單，但出貨量的可持續性仍取決於智慧手機需求的進一步復甦。目前估計第二季度全球智慧手機出貨量年小幅下降0.4%，第三季年增長1%，意味著僅溫和復甦。
美系外資考慮到全新出貨規模仍低於峰值，產品全線回溫乏力，認為全新毛利率恢復至42%及以上還需一段時間，認為目前股價沒吸引力，下修今年獲利預估29%，美系外資預估今年至後年的每股盈餘分別為2.27元、3.96元及4元。