2010-04-06 工商時報 【林秉瑋】
雖然上周四台指期大漲，但周五表現卻十分冷清，盤中指數高低點震幅僅有32點，市場交投十分清淡，台指期終場以小漲15點作收。
台指期受到盤中狹幅整理影響，成交量大幅萎縮到僅剩下4萬口低量，量能表現十分疲弱，對於後市趨勢波段行情形成並不利，未平倉量小幅減少0.19萬口，雖然多方獲利了結出場，多方籌碼出現鬆動，不過，後市格局仍對多方有利。
上周五外資及陸資在現貨市場持續買超84億元，已經連續第6天買超，累計買超金額高達519億元，買超力道十分強勁。台指期淨空單部位小幅減少到僅剩下500口左右。至於投信與自營商台指期保持著淨多單結構。因此，就法人籌碼面而言，目前仍為多方所掌握。
台指期經過上周四大漲已經成功站上8,000點整數關卡，雖然指數上方仍有著1月下旬空方缺口反壓，但目前指數下方有著多條均線支撐，且月線與季線形成黃金交叉往上，低檔支撐十分強勁，因此，後市發展仍對多方有利。
電子期雖然近期表現最為疲弱，周漲幅僅有1.58％，不過，上周五未平倉量卻持續增加，顯示買盤尚未鬆動，仍有利於多方發展。然而目前量能大幅萎縮，市場波動受到壓抑，因此，短線上不易見到明顯趨勢行情的產生。電子期來到波段收盤新高價位，月線與季線呈現黃金交叉往上，而且短線動能指標持續走強，後市仍為多方所掌握。
金融期上周漲幅接近2％，表現最為強勁。雖然金融期成交量與未平倉量同步縮減，但指數位置已經連續兩天站上季線，季線反壓已經轉為季線支撐，後市轉為對多方有利。不過，目前指數位置已經來到2009年底頸線位置，賣壓相對較為沉重，盤中壓回幅度也將較深，因此後勢應以逢低承接策略為主。
選擇權市場，買權與賣權隱含波動率持續走弱，目前僅有15％左右，屬於十分偏低的水位，波動率下檔空間相對較為有限，因此，後市應採取偏買方佈局為主。買權最大未平倉量位於8,300點，因此，上檔壓力在落在8,200點至8,400點。而賣權最大未平倉量位於7,500點，因此，下檔支撐位於7,400點~7,850點。賣權買權未平倉比率（OI P/C ratio）持續增加至111.2％，選擇權動能表現強勁，後勢對於多頭發展較為有利。（作者為大華期貨分析師）