個股：創意NRE與Turnkey訂單強，法人估Q2每股獲利挑戰5.2元，Q3有望更好
2022/07/12 12:04 財訊快報／記者李純君報導
IP設計服務公司創意(3443)因NRE與Turnkey第二季均超乎預期，為此，單季營收季增率達到19%，而法人圈估算，其單季毛利率續揚有望抵銷費用增加的不利影響，為此，第二季每股淨利可望接近5.2元，而展望後續，因佈局AI、HPC與5G均進入發酵期，受短期景氣波動影響有限，並隨晶圓滿足率提升，對於後續的營運展望更樂觀。
回顧創意第二季表現，營收季增19%，優於公司季增個位數目標。其中NRE和Turnkey的季增幅皆約19%，營收佔比分別為28%、69%。第二季營收中，NRE主要成長取自FPGA與AI應用。Turnkey部分，則源自SSD、CoWoS、 BMC、Chromebook、Switch等，12/16奈米與7奈米取得產能增加。
法人圈估算，創意第二季毛利率將會優於首季，另外雖然費用也會提高，估計恐季增雙位數百分比，但整體第二季營益率會小幅優於首季，為此，預期創意第二季每股淨利會挑戰接近5.2元，獲利季增逾兩成。
值得注意的是，創意布局AI、5G、Networking，以及5奈米、7奈米和先進封裝領域，已經開始跨入收收割；上述AI、5G和Networking的開案需求強勁，NRE在7奈米和5奈米也陸續有斬獲，如AI、Networking領域，就有4個5奈米與多個7奈米的NRE案子在手。
另外，Turnkey部分，SSD、Networking switch、數位相機、Flash controller等，隨製程轉換，開始跨入16和12奈米投片，加上晶圓代工廠端也逐步釋出更多的產能，不論NRE或是Turnkey領域，創意官方釋出的看法均十分樂觀，法人圈更樂觀期待，創意下半年表現會比上半年更好。