孩子王 發達集團技術長
來源:財經刊物   發佈於 2010-03-01 08:38

先 探 週 報 重點整理 (1558期)

今年什麼股票會漲最多?展望二○一○的金虎年,大家都在猜測今年什麼股票會漲最多?倘若以八二法則來看,去年已經大漲、大家已經耳熟能詳的個股,基本上機會相對較低,景氣落後復甦、或者才剛剛從最壞的谷底翻上來者,機會反而較大。美林證券每個月針對全球基金經理人所做的調查顯示,觀察從二○○○年以來的統計資料,overweight五○%以上屬於超買區,股價容易出現回檔,而如此陡角度的一個月減少二成,在○二年、○七年都曾出現過,是急速降低風險性資產的表現。而基金經理人對於淨現金部位則從一月的負八%,急速拉升到二月的一三%,一來一去也是二成的增幅,顯然經理人資產的配置,是大減風險性資產並且轉移到較安全的現金部位。 經理人這種避險動作主因有三:中國升息陰影、歐元區債信問題以及美國金融改革。不過既然已經避險完成,接下來就進入了冷靜觀察期,只要情況穩定下來,或者優於預期,在低利率環境未變之下,這一些現金部位依然要重新進場,估計以中國為主的亞洲新興市場仍將是首選。由於中國是景氣最早復甦、經濟成長率最高的地區,股價也領先反彈又領先整理,因此中國也將是G8中最早升息的國家,因此從去年底就有一派聲音出現,就是一○年上半年資金要先從中國等新興市場外移,回到美國市場,一○年下半年再從美國移回到中國等新興市場,主要著眼點,就是想避開中國領先升息時對於資金面的衝擊。全球股市的月線KD大多已經交叉向下,這是技術面上較大的修正壓力源,目前只剩下美國五大指數的月KD尚未正式交叉向下,這與美國景氣落後見底、美股落後反彈,反彈也將落後結束有關,不過也都瀕臨高檔,例如道瓊工業指數的月KD分別在八四.八以及八○.九,S&P五○○則在八三.五以及八○.六,NASDAQ則在八四以及八一.五,其他像是德國、香港恆生、國企、中國深、滬A股、日本、韓國、新加坡等,其月KD都已經交叉向下,技術面都將進入中期修正。目前台股的月KD在七六以及八○.七,周KD在三三.三以及四七.二,月、周KD同步進入修正,少了中長多的保護,通常台股的日線KD將不容易形成高檔的強勢鈍化。以此反推,則當台股日KD指標上到八○以上超買區,賣壓風險就來了,而當日KD一交叉向下,指數就可能再度探底。 而比指數還弱,跌到年線才反彈具代表性者有十檔,跌破年線才反彈者有四八檔,其中水泥、食品、汽車等與中國相關較高者都相當弱勢。 數位相機第一季為傳統淡季,第二季將進入傳統旺季,並且有新的機型推出,投資契機已經逐漸浮現。
股名支撐壓力股名支撐壓力
強茂(2481)2630力麗(1444)810
立隆(2472)14.517.5國碩(2406)3037
由田(3455)28.8548今國光(62.9)23.529.5
矽創(8016)50.867.6榮剛(5009)1825
第一銅(2009)1317泰銘(9927)3950
富喬(1815)19.525中石化(1314)11.514
威達電(3022)3137華南金(2880)1921
日勝生(2547)21.7529~30遠東新(1402)3038
燦圓(3061)3949南僑(1702)22.532~35
好樂迪(9943)24.533華票(2820)8.769.84
謝金河專欄度過了一個春節長假,台股恢復交易,卻有一種龍困淺灘的感覺,台股從8395回挫到7080,開始展開反彈,封關前3天,台股強勁彈升,封關期間,國際股市表現不弱,台股卻軟弱無力,關鍵是動能正急遽減弱。一是台股技術結構轉差,指數從8395急跌1315點,在年線上面止跌,其他重要均線都跌破,這是從3955進行的反彈波以來最大的回檔,在這次回檔以前,台股5次回檔都在季線附近找到支撐,但是這次回檔深,破季線,也破半年,同時月線KD指標反轉下彎,周KD指標也呈現空頭排列,從技術面的角度看,台股完全處於頹勢。二是資金面的退潮,2008年馬英九上任後最大的貢獻是將遺贈稅降到10%,這是促成2009年台商回流的最主要關鍵,也是豪宅大漲,TDR絡繹不絕掛牌的主因,但是馬英九引台商資金回流的美意,如今遭逢到民進黨時代,林全擔任財政部長推動的境外所得課稅的問題,今年是海外課稅元年,明年在申報所得之前,必須把境外所得一併計入,由於大家還搞不清楚境外所得細節,海外有大筆資金的人,根本不敢亂動,於是今年初台股量能開始下降,台商資金回流也降到最低水準,這是農曆年後資金打結的主因。台股今年面臨資金退潮,加上中國缺工帶給勞力密集的代工產業很大的困擾,首當其衝的鴻海25日大跌4.5元,成為台股下跌102點的元兇,另外,IC設計有重複下單之嫌,今年對晶圓代工帶來衝擊,也使得晶圓代工股與IC設計股受驚,25日聯發科大跌21元,也是跌勢的關鍵,這些權值大股不漲,台股指數空間恐怕很有限。目前年線已站上7000點以上,成為台股強力支撐,未來台股區間可能在7000~7800點之間盤整,這是調整結構必經過程,必需更有耐心,此時小股比大股有機會,選擇元月營收成長個股,或今年產業有更大爆發力的個股,是應付盤局最佳的策略。
本期潛力股
強茂
(2481)小訊號二極體需求強勁,價格上漲,且業外獲利挹注,今年EPS將超過3元。
立隆
(2472)日商退出鋁質電容市場,訂單增加,價格上揚3~5%,今年營運轉機大。
國碩
(2406)旗下碩禾今年預估EPS達40元且將申請掛牌,國碩認列轉投資加計釋股利益,EPS可達5元。
今國光
(62.9)接獲CANON單眼相機模組用鏡片長單,且跨入光學式觸控,今年現轉機。
矽創
(8016)接獲三星訂單,TFT面板驅動IC比重大增,獲利逐季成長,EPS挑戰5元以上。
榮剛
(5009)鋼價上漲,產能滿載,今年每股挑戰2元,投信持有成本約18~19元。
力麗
(1444)第四季獲利超過前三季獲利總和,今年本業獲利提升,營建推案入帳,以及轉投資力鵬及力麒貢獻,獲利再攀高。
日勝生
(2547)今年營收挑戰倍增,EPS 4元起跳,南港機廠連開案今年六、七月啟動。
華票
(2820)現金減資加高配息,殖利率達近3成,長線還有合併題材。
好樂迪
(9943)中國育樂市場龐大,對公司貢獻持續攀升,且將減資3成,有助於EPS持續拉高。

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