仁寶緯創 外資喊進
【經濟日報╱記者魏興中、李立達／台北報導】 2010.01.05 03:37 am
虎年新春第一個交易日，電子下游產業蓄勢待發，尤其筆記型電腦（NB）產業，被市場視為投資亮點，外資推薦，緯創（3231）、仁寶（2324 ）均為首選。
法人評估，下游電子廠受惠於景氣回溫，首季業績將淡季不淡，尤其NB類股，在Windows 7及英特爾新平台Capella雙引擎帶動，淡季出貨優於往年。
高盛亞洲科技產業研究部主管金文衡指出，去年第四季NB產業，因耶誕節期間銷量優於預期、加上零組件供給短缺的因素消除，單季NB出貨量季增率為12%，較原預估11%為優。
此外，題材面有CES展，諸多新款NB如Smartbook、平板電腦等將亮相，吸引市場目光、中國農曆春節進入NB另一個銷售高峰、以及MOU議題，都將正面激勵NB族群。
金文衡認為，由於台系硬體下游族群，具有高曝光度與價值低估等特點。因此預估將會是大陸QDII聚焦的投資標的，特別重申仁寶與緯創「買進」評等，目標價分別為50與69元。
對於今年展望，金文衡表示，只要NB成長動能持續，根據歷史軌跡，NB ODM廠上半年表現，優於OEM廠的歷史將可再一次出現。
外資圈看好台系電子下游硬體產業，包括智慧型手機，摩根士丹利昨日也對智慧型手機大廠宏達電（2498），維持「加碼」評等，目標價為423元。
摩根士丹利指出，中國目前已具有全球最大的行動通訊網路用戶，到了2012年時，3G用戶數也將成為全球最大，然而在市場發展初期，對於價格具有高度的敏感性，這也意味低價策略，將是今年代工業者搶攻市占的關鍵。而宏達電未來的挑戰，則在於如何將產品差異化。
摩根士丹利預估，隨著大陸3G市場的快速發展，宏達電的出貨量也將快速增長，帶動今年EPS將由去年度的28.54元成長至30.15元。未來也將因大陸3G市場的不斷擴大，對營運貢獻也將日漸加深。
仁寶、緯創、宏達電昨日均小跌作收，其中仁寶下跌0.35 元收44元，緯創下跌0.6元收61.5元，宏達電則小跌1元收365元。
【2010/01/04 經濟日報】@ http://udn.com/