康寧喊缺貨 面板零組件看俏
面板產業自第2季以來開始步入復甦之路，雖然第4季報價微降，不過跌幅比預期來得少，這主要是歐美年底購物旺季進入高峰，及農曆年前大陸液晶電視需求加持所致。此外液晶電視的促銷，近年來價格持續下滑，根據iSuppli表示，23吋液晶電視平均售價目前為451美元；32吋液晶電視平均價格為600美元，甚至32吋Vizio液晶電視更只要400美元，直逼舊式映像管電視。
由於替代效應已經出現，加上DisplaySearch指出，2010年面板新增產能有限，所以明年第1季面板產業將淡季不淡，甚至第2季就會出現缺貨問題，第2、3季缺貨比率估計達10～20％，因此包括匯豐、高盛等外資均上調面板投資評等，研判面板零組件將是2010年投資的焦點。
康寧調高銷售量 股價創新高
友達日前已表示 2010年第1季產能全開，並要求材料廠商擴大備貨，尤其在群創併購奇美電後，搶攻協力廠商的動作也愈來愈大，而全球液晶玻璃龍頭康寧表示，受到液晶電視銷售強勁，因此調高第4季與全年玻璃基板的銷售量預測，其股價也於11月初的14.14美元急漲至19.05美元的波段新高，漲幅有35％，去年底以來更是飆漲了159％。
相較之下，國內的面板股的漲勢就客氣許多，研判在產業景氣確定復甦下，周邊零組件仍是選股重心。
大億科、奈普具轉虧為盈題材
我於本刊832期〈富爸爸的LCD零組件：靚〉一文，領先市場介紹了和鑫(3049)，股價自出刊日10月12日的17.5元飆漲至28.7元，漲幅高達 64％；輔祥(6120)也創下43.6元的波段高點，而840期介紹的台表科(6278)也寫下86.7元的新高價。我認為本波漲幅落後且明年具有轉機的零組件股不容小覷，其中背光模組的大億科(8107)與奈普(6255)值得留意。
其中大億科屬於新奇美陣營，近期在P/B比偏低，及第4季轉虧為盈的題材下，股價自18元急漲到22.9元，漲幅27%，短線壓回21元頸線不破有機會再攻一波。至於友達旗下的背光模組廠有奈普與輔祥，也是轉機黑馬，其中輔祥股價已大漲一波，研判漲幅落後的奈普有機會跟進。雖然奈普前3季仍呈現虧損，不過在友達產能全開下，明年第1季可望轉虧為盈，而股價底部也愈墊愈高，配合日、週KD黃金交叉向上，上升趨勢線不破多頭可期。
志超上市火熱 興櫃價創新高
國內光電板龍頭志超(8213)，將於12月25日掛牌上市，前3季稅後獲利達6.21億元，年增率高達43％，稅後EPS 3.79元，今年EPS預估有4.5～5元的實力。由於詢圈價僅35元，因此引發搶購熱潮，興櫃價格更是衝到74.5元的歷史新高。
志超客戶涵蓋國內外面板大廠，包括友達、奇美電、群創、華映、彩晶、Samsung、LG Display、SHARP、SONY等。其中奇美電與群創占其營收比重約25％，雖然市場擔心新奇美效應有抽單疑慮，不過抗「鴻」陣營訂單也正在增加，所以明年衝擊有限，目前兩岸產能處於滿載，預估2010年EPS有上看6元之實力，研判掛牌後將會有一波蜜月行情可期。
法人認養健鼎 居PCB獲利王
另一光電板大廠健鼎(3044)，一向是PCB的績優生，主力產品線TFT、NB及HDI等均維持穩定，前3季EPS呈現逐季成長，累計達4.2元，全年 EPS估5.5元，無錫廠月產能目前規劃在年底擴充到650萬平方呎，HDI再增至45萬平方呎，加上具有蘋果iPhone訂單，2010年EPS有機會上看7.5元，穩居PCB獲利王。
近期外資買盤歸隊，投信也加入認養行列，同時融資呈現反向減肥，短線壓回頸線90.2～92.5元將具有支撐，尤其在志超掛牌後將有比價效應可期。甚至也有機會帶動其餘PCB股轉強，其中前3季EPS 2.09元的瀚宇博德(5469)；EPS 3.02元的競國(6108)；賺3元的育富(6194)等也不容小覷。
統盟富爸爸效應大漲 定穎要補漲
志超於2007年參與統盟(5480)的私募，目前持股比重高達49.2％，在志超掛牌前夕股價已先展開一波漲勢，統盟有富爸爸志超加持下，體質已明顯改善，獲利面由前2年的虧損大幅轉虧為盈，前3季EPS 2.38元，11月營收4.03億元，較前月成長5.3％，年增率也達144.6％，預估全年EPS有3元，本益比不高，不過仍要提防志超掛牌後利多出盡的可能，頸線29.55元不破才有機會再攻。
定穎(6251)同時供應奇美電、群創所需的光電板，占定穎光電板出貨量達5成，前3季稅後EPS2.45元，全年EPS有3元實力，股價底部愈墊愈高，月線不破有補漲機會。