本帖最後由 天氣晴 於 09-11-17 22:59 編輯
十一月四日，台北股市外資法人賣科技買金融股，兩天後，行政院副院長朱立倫則在第七屆華人企業領袖高峰會中透露「兩岸金融MOU這兩天內就會有消息，」帶動金融股大漲。
外資法人搶進金融股又遇上政府釋出利多，刺激金融股行情。為什麼外資動作與政府動作如此一致？原來是市場機制要告訴投資人：「台股選舉行情已悄然開跑！」
縣市長選舉就在十二月初，選舉行情向來是台股投資人最喜歡炒作的題材，因為外資圈常戲稱台股有「三多」：散戶多、月營收多、選舉多，一位外資交易室主管指出，執政黨常以政策利多釋放做為激勵股市走揚的工具、營造多頭氛圍，這招在過去台股十餘年歷史「屢試不爽」，今年底縣市長選舉儘管只是區域性選舉，但從指數跌到七千三百點就「跌不下去」來看，政府基金頗有「吸收籌碼、醞釀氛圍」的味道。
轉進金融股，追年底波段
因應選舉行情即將開跑，外資圈最近調整的台股投資組合都納入不少金融與傳產股，包括花旗環球證券台灣區研究部主管谷月涵（Peter Kurz）的第一金控、長榮航、華固；麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇的台塑、南亞、統一、台泥、中鋼；港商德意志證券台灣區研究部主管王俊朗的台塑、南亞、中鋼、富邦金控；瑞銀證券台股研究部主管董成康的國泰金控與遠紡（現更名遠東新世紀）。
港商滙豐證券台灣區研究部主管王萬里說：「由於國際機構投資人於年初所設定的績效大多已達成、有的甚至表現優於大盤甚多，接下來的做法有兩種：只買台灣科技股者就直接獲利了結，免得亂買壞了績效，對可買台股所有族群者就轉進金融與非科技股，追逐年底選舉波段行情。」
選舉距今已不到一個月的時間，摩根富林明投信台股投資組合經理何銘銓表示，因為本次選舉不包括台北、台中和高雄等地，所以在熱鬧程度上，當然不及大規模全國選舉，但這是新閣揆上台後首次選舉，所以多少也會有保衛戰的煙硝味，隨選舉日期逼近，說不定熱度也會逐漸升高。再加上這是總統馬英九兼任國民黨主席後的第一戰，八八風災創傷尚未撫平，勢必會帶動外界對於「執政黨信任投票」的高度預期。因此，外資圈對於這次縣市長選舉並不敢輕忽。
明年第一季看好科技類股
不過，今年台股能否將「選舉行情」順利延續至明年初的「元月行情」，外資圈倒是提出一套「教戰守則」，張博淇就指出，以年底縣市長選舉待選十席來看，選前是「藍八綠二」，選後若是「藍七綠三」還勉強可以接受，「藍六綠四」的結果，對執政黨就是警訊了，屆時，他認為台股指數將在七千至七千五百點間盤整。
也就是說，國民黨若無法在年底縣市長選舉中取得至少七席的成績，對金融與傳產股等受惠於選舉行情的族群，將會出現獲利了結賣壓，然摩根大通證券董事長林照寰認為，儘管如此，並不表示國際資金會放棄台股，因為從科技產業基本面來看，明年第一季營收「淡季不淡」的機率非常高。
美商高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡也認為，目前國際資金獲利了結科技股，所考量的是「股價跑在基本面之前」，而非「需求基本面的衰退」，因此，目前科技股股價在進行「M型走勢」的末端技術性修正後，將有利想布局明年科技股行情的國際機構投資人進場低接，相關個股股價回檔幅度不會太深，畢竟明年科技股將走「N型走勢」，看好筆記型電腦、DRAM、手機零組件等族群。
因此，現階段布局台股，十一月可搶選舉行情的波段，有興趣者可買金融與傳產股，對明年元月行情有興趣者，則應低接科技股。
商業週刊撰文者：李佳頤