阿毅 發達集團副處長
來源:財經刊物   發佈於 2009-09-16 10:22

高盛:評面板雙虎

【經濟日報╱記者溫建勳】
高盛證券發表對面板最新看法,認為面板價格連續八個月上漲後,9月價格已見到高點,未來面板景氣非常嚴峻,明年第一季將出現供過於求,調降友達(2409)、奇美電 (3009)的投資評等。
高盛把友達的投資評等,從「買進」降為「中立」,奇美電則從「中立」降為「賣出」,並列入亞太優先賣出名單。
同時,高盛也調降友達目標價從41.75元降為37.4元;奇美電則從19.7元降為13.1元,降幅約33%,顯示高盛對奇美電疑慮較深。
摩根士丹利科技產業分析師王安亞,早在友達7月法說會釋放「萬里無雲」訊息時,在外資圈即獨排眾議,高喊面板產業仍有疑慮。王安亞近一個月連續三次發布警訊,直言面板價格、相關股價,9月已經見到頂點之後,近期德意志、高盛陸續加入看空面板的行列。
高盛科技產業分析師林育民表示,今年2到8月間需強勁,是因面板價格偏低,甚至低過成本,以及中國大陸家電下鄉、家電進城政策刺激需求,加上玻璃基板缺貨,導致產業鏈供不應求,這些因素造成面板廠第三季獲利曇花一現。
林育民強調,玻璃基板缺貨問題解決,加上大陸買氣不如預期,面板價格接下來將滑落,明年開始面臨產能過剩。
外資對面板疑慮加深,也反映在實際買賣。外資15日賣超友達3.93萬張,高居賣超第一名,另賣超奇美0.25萬張。過去30個交易日,外資累計賣超友達22.58萬張、奇美電7.12萬張。
面板近來利空不斷,首先是傳出韓系面板廠降價消息,台灣面板廠不得不面臨價格競爭,造成壓縮毛利。其次是夏普(Sharp)全球首座十代面板廠將在9月底投產後,產能大增,同時又面臨第四季的傳統淡季,夏普認為,第四季面板還有降價空間。
此外,中國大陸龍飛光電8.5代廠動土;DisplaySearch證實,10月監視器面板價格下跌,這些也都加深疑慮。
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