外資觀點：日系外資調高美律(2439)評等至「買進」，目標價調高至193元
2020/08/03 12:05 財訊快報／記者何美如報導

日系外資在最新出爐的報告中表示，看好美律(2439)今年下半年將出貨AirPods揚聲器，加上真無線藍牙耳機(TWS)優勢，透過新產品推出，以及與環鴻科技合資公司搶進音頻模組等業務，預估明年獲利將年增35%，決定調高評等，由原先的「中立」調高至「買進」，目標價由152元調高至193元。預估股價還有21.4%的上漲空間。

美律日前法說會上表示，第二季受惠於遠距離上班及娛樂，耳機產品較第一季成長，至於揚聲器產品因新產品推出前而下滑。展望第三季，整體營收可望回復去年水準，耳機成長幅度比揚聲器成長幅度高，儘管全球疫情尚未結束，但下半年會比上半年好。

日系外資表示，在家工作趨勢帶動企業用耳機，TWS需求因新產品推出提升，第三季電競耳機動能強勁，可望成為第三季成長主要動能，預估第三季毛利率將可持穩在15%，在營收規模放大和耳機需求走強下，預估第四季營收將可持續季增4%。