個股：NB需求旺＋剪刀腳鍵盤加持，濱川Q2旺，今年業績戰新高、毛利率看升
2020/04/27 13:05 財訊快報／記者王宜弘報導
筆電第二季需求強勁，金屬機殼廠濱川(1569)業績看旺，包括筆電金屬機殼與金屬支架等產品出貨同步勁揚，單季營收有機會呈現雙位數年增。
展望下半年，商用筆電市場旺季效應加上Macbook新機剪刀腳滲透率拉升，今年業績再創新高可期，毛利率受惠經濟規模激勵也將優於去年的19.93%，可望回升到20%以上。
居家辦公、遠距教學需求，提前拉動筆電產業鏈的業績行情，第二季普遍淡季不淡。濱川筆電產品線的佔比高達98%，受惠此一產業現象最大，且蘋果Macbook新機改採剪刀腳，濱川出貨剪刀腳金屬支架的成長動能強勁，成為今年濱川的兩大產業成長利基。
據了解，濱川筆電鍵盤金屬支架業務去年占比19%，今年原本預估可拉升到25%，但因機殼業務在第二季意外擴大，因此預估佔比下滑，但至少可維持20%以上。而金屬支架主要的動能就是Macbook新機的剪刀腳需求，此項業務在過去幾乎是零，今年挹注業績大。
因此，第二季濱川業績確定大好，但幅度尚待觀察，法人評估單季營收有機會超越13億元，不但大幅優於去年同期的10.7億元，且有機會挑戰去年第四季13.4億元的歷史高峰。
展望下半年，因濱川金屬機殼多供應商用市場，商用筆電市場在旺季與新機效應之下仍有機會看到換機潮出現，表現預估會較消費機種市場強勢，因此業績不看淡，全年營收可望較去年的44.36億元新高紀錄進一步走揚，且受惠經濟規模效應，毛利率看升。
該公司去年EPS為1.01元，今年預計配息0.3元，首季營收9.36億元，較去年同期成長3.4%。因業績展望佳，近期股價持續走強，週一(27日)最高來到24.75元，創波段新高。