外資》麥格理調高台塑評等，目標價彈升近一倍至71元
2009/08/14 16:18 時報資訊
【時報記者何美如台北報導】麥格理調高塑化產業評等至「中立」，調高台塑 (1301) 評等及目標價。麥格理認為，中東新產能延遲量產，有利台塑毛利率改善 ，將目標價由36元調高近1倍至71元，一口氣將評等由原先的「低於大盤表現」一口氣調高至「優於大盤表現」。麥格理將台塑列為集團首選，認為台塑在各產品均具競爭力，應可平安度過中東新產能開出的衝擊。
麥格理指出，近期Petro Rabigh、Yansab等中東新產能遞延投產，對台塑有正面幫助，認為產品利差擴大趨勢可望延續到第三季，有助毛利率改善。此外，PVC產業第二季毛利率表現不佳，認為第四季進入傳統淡季，需求持續疲弱，但下半年產業將見底，估明年在中國促進公共建設下，將帶動整體產業回溫。
麥格理預估台塑第二季EPS達1.3元，較首季的0.5元大幅跳升，認為在利差回升帶動毛利、淨利增加下，第三季獲利穩健，不會比第二季差，並調高2009、2010年獲利分達23%、27%。評估在全球經濟持穩下，台塑明年盈餘分配可能全數發放現金，估2010年現金股利約達2.77元，將評等由原先的「低於大盤表現」一口氣調高至「優於大盤表現」，目標價由36元調高近1倍至71元。