三件股息投資必要知的事項
2019/07/26 09:25 Motley Fool Motley Fool Staff
長遠來講，股息投資能帶動更高回報。可是，釐定投資組合應持有哪些股份需要聚焦哪些因素充滿挑戰。
回顧筆者本身的股息投資表現，如果能夠意識到多項因素的重要性，例如是股息承受能力、股息增長對股價的潛在影響，以及股息再投資會為投資組合帶來的變化，那麼就會更好了。
以下讓我們來剖析一下為何這三項因素對產生長期被動收入潛力造成的影響遠比眾多投資者所想更大。
股息承受能力
對許多收入投資來講，高息的吸引力實在難以抗拒。可是，要成為一個成功的收入投資者，單單是買入高息股票是不足夠的。
對尋求收入的投資者來講，評估企業的股息承受能力也許是第一步行動。畢竟，如果無法長期派息，那麼就算是高息亦是無補於事。
投資者可以透過集中觀察盈利股息比率或企業派息比率等方面的數據，也許能夠確定在向股東派息時企業尚有多少空間。雖則採取了這些行動並不能保證股息可持續性，但可以降低緩慢增長的風險，甚至是停止派息風險。
股息增長潛力
與評估股息承受能力概念連成一線的是股息增速有多快。舉例而言，現時5%股息率也許算是吸引。但如果股息增長乏力，對長線投資者來講，買入4%股息率且未來數年股息有能力上漲的股票可能會更加好。
這不僅會令長遠收入前景有所改善，股息增長較為強勁的企業亦可能帶來資金增長。股息急速上升能夠激化投資者情緒，相對無法提升股東派息的股票能夠帶來更高回報總額。
利滾利
絕大部分投資者都明白利滾利概念，也許只會在持有投資多年之後，真正潛力方會顯現。即使只是作出適度投資，或是再投資有限金額的已收股息，長遠來講亦可以令投資組合價值大幅上升。
因此，無論任何時候，避免從投資組合提取款項都是好主意，尤其是在熊市時，具備安全邊際的股票選擇眾多，再投資股息會產生最大效益。
雖然複利效應可能需要在多年後才能顯現，但對投資者財務狀況會產生重要影響。因此，長遠而言，量入為出，在出現機遇時再投資股息可說是值得採取的舉措。