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期貨商論壇／選擇權 布局多頭
2018-07-24 00:13經濟日報 日盛期貨提供 記者周克威整理
美國企業財報表現亮眼，抵銷川普對於匯率政策發表的言論；台股昨（13）日以平低盤開出，終場加權指數小漲14點收在10，946點。建議對於後市看法仍正向的投資人，選擇權可採取「多頭價差」作為因應策略。
台股近期高檔震盪，雖然不少領漲股表現轉趨弱勢，但由於權值族群力挺，使得指數居高不墜，連動台指期表現也可圈可點。
籌碼面上，昨日外資在現貨買超台股67億元，三大法人總計買超台股64億元；台指期部分，則是加碼多單148口，留倉淨多單升至44，600口，外資期現貨偏多調整力道縮小。
自營商方面，選擇權留倉部位為買買權與賣賣權組合，調整方式賣出買權6，347口，買進賣權4，374口，淨口數與契約多空金額差正值縮小；整體來說，法人籌碼調整多空互見，易陷入震盪。
整體來說，台股上周五跳空收十字星，一舉收復全部均線，不過也適逢KD上撞80，昨日雖有上攻、但仍遭遇空方抵抗，未能攻克萬一關卡。
建議投資人對於後市行情可以審慎樂觀看待，選擇權部分，則可採取「多頭價差」作為因應策略。
台指期 籌碼面偏多
2018-07-24 00:12經濟日報 記者周克威／台北報導
台指期昨（23）日上漲5點、至10，829點。法人指出，從目前行情觀察，雖然現貨市場多空觀望，上檔壓力仍重，但台指期不論是籌碼面或技術面仍相對偏多，預期仍有高點可期。
昨日台指期淨部位，三大法人淨多單增加718口至14，766口，其中外資空單減碼超過多單減碼，淨多單增加148口至44，600口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少2，224口至21，312口。
永豐期貨指出，技術面觀察，周一日K開平走平留上下影線作收，KD與MACD指標持續呈現偏多走高，不過目前指數臨近11，000心理關卡，氣氛漸轉為多空觀望。
在目前日韓股市修正且全球貿易關係緊張的情況下，台股上檔壓力仍重，後續被動元件族群能否盡速止跌回穩，以及蘋概股續強與否將是台股觀盤重點。
群益期貨分析，觀察法人動向，外資現貨買超67億元，期貨淨多單略增至44，600口；自營商選擇權淨部位，目前以買買權與賣賣權作布局。
7月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權OI大於買權OI之差距略縮至1.5萬餘口，買權賣權OI增量皆為不足。周選擇權方面，買權賣權OI皆往上履約價作翻移布局，下檔支撐持續墊高。
整體來說，外資期現貨同步作多不變，自營商選擇權偏多依舊，月、周選賣權皆為大於買權格局，整體籌碼面仍為偏多。
在技術面上，台股在突破區間整理區後，目前持續緩步墊高，短線在各均線逐漸往上糾結翻揚下，台股仍以震盪偏多看待。
期貨商表示，選擇權的買賣權未平倉最大量支撐壓力區由10，500點至11，100點上移至10，600點至11，200點。全月未平倉量put/callratio值由1.32降至1.3，大於中性值1，籌碼面為偏多架構。
散戶指標上升0.85%至負24.94%，小額投資人持續偏空操作，整體選擇權部位來看顯示為中性偏多預期。
《期貨》貿易關係緊張，上檔壓力大(永豐期貨投顧提供)
時報新聞2018/07/24 07:37
【時報-台北電】台指期週一上漲5點至10829點。價差方面，台指期逆價差擴至-117.89點，電子期逆價差縮至-4.03點，金融期逆價差擴至-17.91點。現貨部分，三大法人買超64.19億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加718口至14766口，其中外資空單減碼超過多單減碼，淨多單增加148口至44600口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少2224口至21312口。
週一台積電延續上週漲勢，加上近期走弱的國巨、華新科等被動元件族群出現跌深反彈行情，台股盤勢大抵落在平盤之上整理，午盤過後指數雖一度翻黑回測10900點，但隨即被低接買盤推升重返平盤之上，終場加權指數上漲14.78點或0.135%，收在10946.89點，成交量能1467.3億。
技術面觀察，週一日K開平走平留上下影線作收，KD與MACD指標持續呈現偏多走高，不過目前指數臨近11000心理關卡，氣氛漸轉為多空觀望，在目前日韓股市修正且全球貿易關係緊張的情況下，台股上檔壓力仍重，後續被動元件族群能否盡速止跌回穩，以及蘋概股續強與否將是台股觀盤重點。
選擇權未平倉量部分，買賣權未平倉最大量的支撐壓力區由10500~11100上移至10600~11200。全月份未平倉量put/call ratio值由1.32降至1.3，大於中性值1，籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由11.15%升至11.84%，賣權平均隱含波動率由14.15%升至14.8%。選擇權部位整體來看顯示為中性偏多預期。(永豐期貨投顧提供)