內湖線通車 5檔商辦看俏
歷經7年工期的台北市內湖捷運線將於7月4日正式通車營運，由木柵線的中山國中站起穿越松山機場，經過中山區的大直、內湖區到南港展覽館，由於連接了內湖科技園區與南港經貿園區，加上也設置松山機場站，使得內湖捷運線成為連接國際與經貿的交通要道。
由於明年松山機場與上海虹橋機場對飛，同時也將和東京羽田機場建立台、日新航線，研判將對於大直、內湖、南港等營建資產與商辦會大大的加分，尤其是內湖與南港為北台灣的科技重鎮，難怪新壽會停止處分「漢諾威」及「陽光科技」二棟內湖商辦大樓，而且今年也以總價14.68億元，每坪177.5萬元，高出底價169％標下內湖區陽光街827坪土地，故我認為內湖與南港的商辦股將成為近期多頭的焦點。
華固穩居獲利王 里昂上看109元
華固(2548)第1季EPS 3.28元，居營建股獲利王，主要是近年來推案都位於台北市所致，甚至集中在南港與內湖區。今年營收來源以「i-Park」、「華固千代田」、「華固雙橡園」、「富仕館」及「奧之松」等5個建案為主。至於去年推案的「Palm Island」及「Long Island」雖然銷售不如預期，但隨著內湖線的通車，研判預售狀況可增溫，加上未來將與台肥合建的南港案，預估今、明年業績可維持高峰，今年EPS估8元，10倍本益比並不高。
在商辦產品方面，華固今年第4季將增加兩個內湖區新建案，其中瑞光段商辦先建後租，內湖五期的「Fifth Element」則以先建後售為主。由於華固今年主攻商辦，因此港商里昂證券將目標價調升至109元，此外6月19日率先除息，配發現金股利4.91元。倘若股價出現強勁填息行情，將會啟動營建股的半年報攻勢。
長虹商辦總銷金額居同業之冠
長虹推案也以台北地區為主，尤其是以內湖區為主要推案地點，目前商辦包括「長虹WTO十期」、「長虹WTO十一期」、「長虹The One」與「文德商辦」，皆位於大直、內湖區段，其中「長虹The One」更位於大直捷運站出口，合計未來可售商辦總金額高達約153億元。
今年推量案約58億元，包括「長虹WTO十期」、「長虹大鎮」與「新店住宅」案等，而營收認列來源包括「長虹凌雲」、「長虹WTO九期」、「長虹WTO十期」、「長虹虹觀」及「長虹大鎮」等建案。第1季EPS 1.88元，前5月稅前獲利4.88億元，稅前EPS 2.32元，全年EPS估計有6～7元實力，公司將配發股票0.5元及現金3.7元。研判只要61元連接63.8元的上升趨勢線守穩，股價於打底後有機會再攻......
今年台北國際電腦展(Computex)已經結束，最令人耳目一新的電子產品是新應用，包括觸控面板、電子書及微型投影機，前兩者開發時程已久，應用面愈趨擴大，微型投影機則是今年才開始起飛的商品，因為具有輕薄短小特性，可裝置在數位相機及手機上面，目前三星已經推出內建微投影機的手機，Nokia及Apple也將其列為下階段智慧手機新配備，若未來成為手機標準配備，相關個股會不會重演數位相機成為手機標準配備時大漲的戲碼，94年時手機相機鏡頭龍頭大立光(3008)就由100多元大漲近7倍到766元。
複製揚明光大漲4倍模式
揚明光(3504)就是因為其微投影機的長線商機，股價今年從不到40元大漲到168元，創下歷史新高紀錄，同樣有生產微型投影機能力的亞光(3019)股價不到50元就相對具有吸引力，上週三收盤價亞光創波段新高，同日大盤還在季線邊緣。
亞光第3季旺季很旺
亞光與美國MicroVision合作的微型投影機將自7月開始量產出貨，此微型投影機具自由對焦、視角廣又低耗電功能，引起國際大廠注意，即將進入數位相機的出貨旺季，為擴大市占，亞光已和偉創力合資數位相機廠Aoil，由於持有合資公司8成的股權，其營收可計入合併業績內，預計合資新廠的產品也會在7月開始出貨，貢獻旺季業績，所以第3季在主力產品數位相機、變焦鏡頭及新品出貨帶動下，營收季增率可望達到4成，難怪電子股一片慘綠中，亞光能逆勢突圍。
除業內轉機性強之外，響應企業回台掛TDR熱潮，下半年將推動轉投資專門生產光學產品的精熙(02788.HK)回台掛牌，母以子貴效應也可望發酵......
台、港互掛ETF 寶來證受惠
金管會已開放陸資QDII來台投資台股、期貨、債券等商品，加上兩岸金融MOU可望簽訂，國內券商登陸及陸資來台買股將成為證券業最大的商機。雖然兩岸金融MOU何時簽署未知，或許最快可能在7月底前，不過金融業的交流並沒有中斷，不論是銀行、保險、證券為了卡位兩岸證券市場大餅，併購同業強化競爭力、到對岸設點拓展業務，甚至引進陸資加深合作等將會持續出現。
目前包括群益證(6005)、金鼎證(6012)、統一證(2855)、寶來證(2854)等大型券商，均已在中國設置辦事處，甚至元富證也繼上海、深圳2個代表處後，將在廈門申設辦事處，搶占中國海西特區據點，所以我研判未來2～3年的國內證券業將是最夯的產業之一。
港、台直通車7月底開通
證交所董事長薛琦日前表示，台灣證交所將和香港、上海交易所共同編纂以大中華市場為主的新指數，再依據指數發行ETF互相掛牌，讓兩岸三地的股市可更緊密結合。
而正當市場對於MOU簽署時間延後失望時，金管會則於6月16日宣布，寶來投信已遞件申請「滬深標智300」ETF在台募集上市，同時也向香港證交所申請「台灣卓越50」ETF在港募集上市，預計7月底前可核准，並同1天掛牌上市，屆時對於ETF成分股將會有新的資金行情。倘若港、台ETF順利互掛，這對於寶來集團加分不少，而寶來證(2854)於急跌後也將會有另一波慶祝行情......