先探第1523期
電子零組件多小而美業績股
新日興獲利挑戰歷史新高
文．林柏均
電子股，尤其是半導體類股，在此波回檔中屬於弱勢，但下半年仍有不少個股憑著優異的基本面與題材性，在指數重挫之際，仍受法人買盤青睞，股價表現強勢，其中電子零組件族群中的群光、新日興、康舒、正崴表現相對強勢。
台股波段回檔近千點，於六月十八日盤中測試六一○○點關卡，收盤也跌破季線)六○日線(支撐，然而往後的四個交易日中，指數卻是不斷力守扣抵翻揚的季線，更在二十四日以價量齊揚的方式，由金融股帶頭，盤中攻上六五一二點。若多方並未完全棄守，仍保有反彈餘力，那麼哪些個股是值得投資人留意的？
法人大買 股價強勢
大盤回檔其實正是尋找強勢股的大好機會，此波修正，大盤高低點跌幅約一三．九％，並測試季線支撐，但可以發現，不少個股相對抗跌，股價在回檔後甚至不需回測季線，一個反彈就站回月線)二○日線(之上，相較於已打回季線甚至半年線的個股，由於距前波高點幅度不大，套牢賣壓也輕，有機會伺機挑戰新高。
若以十八日指數收盤在波段新低，尋找股價仍在月線之上的個股，只有一二三檔，其中以營建、資產為主，電子股中則以電子零組件類股為代表，如群光)2385(、正崴)2392(、乾坤)2452(、新日興)3376(、昇貿)3305(、達方)8163(等，而二十四日大盤反彈至六三八○點後，電子零組件族群更有四十三檔已站在月線之上。
股價表現強勢，在籌碼面代表調節賣壓不大，承接買盤也相對強勁，如康舒)6282(在過去一段時間以來外資是逆向加碼，從六月五日至二十四日，合計買超七二四八張。
同一段時間，新日興、正崴則由外資與投信同步加碼了三五七六張與四五五五張，三大法人對群光的態度更是有志一同，大買一一五八一張，這樣的買氣也代表著法人對這些個股基本面的認同。
群光題材、獲利具備
由於NB Cam Sensor IC缺貨，群光四月及五月營收低於預期，但六月缺貨狀況改善，出貨轉趨正常，預估單月合併營收可達四二．四億元，較五月成長一七％，第二季合併營收一一八億元，季成長達一八．五％，年增率六％。
由於宏的ＣＵＬＶ機種使用的是高階鍵盤，加上NB Cam成為ＣＵＬＶ標準配備，與在小筆電滲透率的提升，將帶動群光營收與獲利同步走高，毛利率可比去年一八％高出一個百分點，預估全年ＥＰＳ可達六元以上，優於去年表現，目前本益比不到一○倍，股價站在所有均線之上，可算是強勢股代表。
群光最大的題材，為長期合作夥伴微軟將在明年將推出Xbox 360遊戲機新控制系統「Project Natal」，利用３Ｄ攝影機與紅外線感應玩家肢體動作與臉部表情，使玩家不需使用遙控器就能控制遊戲畫面，或將再帶動另一波遊戲機熱銷風潮。群光過去在Xbox 360的電源供應器滲透率高達六成，明年將有機會以最大的NB Cam供應商之姿，取得「Project Natal」的Cam模組訂單。
新日興下半年獲利優
同樣受惠於小筆電與ＣＵＬＶ商機的還有新日興，之前宏一三．三吋的機種出現缺貨，雖市場傳出問題是出在代工廠，但宏董事長王振堂指出ＣＵＬＶ機種第四季銷售可望開始衝高，小筆電同樣大幅成長。
新日興全球Netbook 樞紐市占率達八成，且參予目前九五％的ＣＵＬＶ設計開模，王振堂一句話，也確保新日興下半年成長無虞。由於採用自製金屬粉末射出成型)MIM(技術，有效降低成本，且不再需要支付部分產品模具費用，新日興毛利率將大幅提升，預估本季營收將衝到近二○億元，季增與年增率都可達三成，單季ＥＰＳ二．五元，下半年有機會衝到六．六元，全年挑戰一一．五元。
金仁寶集團旗下康舒科技近來佳音頻傳，Nokia在下半年推出小筆電可望由仁寶取得代工訂單，同集團的康舒將與光寶科成為兩大電源供應器供應商，月出貨量將上看五萬台，去年下半年開始跨入的LCD TV，近期再獲日系夏普及韓系前兩大廠訂單，預計下半年可大量出貨；公司預估，今年LCD TV出貨目標將達三○○萬台，較去年成長近一○倍。
康舒、正崴訂單不斷
ＬＥＤ路燈產品已成功切入中國標案商機，第三季開始交貨，各大產品線都有所斬獲之下，本季獲利有機會優於首季，全年ＥＰＳ則上看二．三元。從Nokia與LCD TV的訂單，可以看出集團整合已產生效益。
康舒高層日前就表示，隨著成果日漸浮現，公司樂觀看待未來發展，並訂下三年內營收翻倍的目標。康舒股價領先大盤近一個月見高點，已進入橫盤多時，訂單利多加持，獲利逐季成長，有機會領先整理完畢表態。
正崴下半年因iPhone新款放量出貨及手機製造端兩大新客戶加入，加上遊戲機也步入旺季，營運動能明顯轉強。由於手機製造新增客戶將以ＯＤＭ為主，能有效提升毛利，獲利亦將同步拉高，預估本季與第三季營收季增率都將近三成。
除有基本面支持，正崴近期話題也不少。專門銷售Apple產品的零售店預計最快將在九月正式在上海開幕，未來將有機會負責Apple在亞太地區的銷售業務。而與高通)Qualcomm(合資成立的高強光電，已建構全球第一座四．五代反射科技顯示幕)Mirasol(廠之外，將可獲取３Ｇ晶片低成本優勢，有利於與國內品牌業者合作進軍大陸電信市場，在不景氣之下，郭台強仍積極展現企圖心。