《台北股市》Q3可佈局高階手機、網通等6大熱門族群
2009/06/25 15:59 時報資訊
台北股市漲多而電子產業即將面臨產業淡季，尤其微軟Windows 7將於今年第四季推出，反而將造成第三季的觀望氣氛，尤其NB族群今年上半年表現相對強勁，股價基期也相對提高，建議投資人不妨佈局歐美國家需求有機會落後新興市場回溫而受惠的產業，如高階手機與網通。另外，台灣振興經濟政策中的基礎建設將於下半年陸續啟動，今年預算也將由以往4000億台幣大增至6000億台幣，相關族群也將受惠。除此之外，則仍持續看好，IC產業、金融、營建與中國收成概念股。
六月初市場爆發勤美與太子疑似涉嫌淘空的弊案，影響投資信心，後續上市櫃公司密集公布五月份營收，經過二月份至四月份的急單效應後，營收成長動能略微放緩，消息面與企業基本面利空壓抑台股率先全球股市自高檔修正，而近來全球股市紛紛回檔也給予台股相當的壓力。不過昨日(24)台股除受惠於北中高三大縣市升格題材外，中國國台辦表示，兩岸ECFA可望於下半年開啟談判，鼓舞金融股率領兩岸關係題材類股，乃至電子類股同聲齊揚，漲勢延續至今日。
第一富蘭克林投信第一富基金經理人諶言評估，由於景氣面最壞狀況已過，經濟面觸底回升加以資金面充裕，兩岸經貿正常化，及下半年電子新產品或新規格推出，台股漲多回檔修正後，中長期表現仍值得期待。建議投資人應揮別去年下半年以來金融風暴的陰霾，投資心態可轉向積極，才能掌握景氣與企業獲利觸底，以及台股獨有的兩岸關係題材，所啟動的股市多頭行情。
近來兩岸交流日益頻繁，七月份可望簽訂的金融監理備忘錄(MOU)，使得台灣金融機構於中國的執業將能享有較普通外資更多的優惠內容，後續兩岸經濟合作協議（ECFA）也可望於下半年展開談判，對於台灣企業與鄰近亞洲國家貿易往來將更形有利。台灣方面則於六月開放陸資投資101項產業，也將放寬陸資購買房地產融資成數，與延長陸資幹部居留期間至1年。兩岸關係改善，除了降低台股政治風險，也增加台灣經濟發展的空間，尤其ECFA的簽訂，將更有助於傳統產業深耕台灣的競爭力。
台灣4月M1B年增率9.5%突破M2象徵國內股市資金動能增強，融資餘額也逐步攀升至2000億，MSCI於五月底調高台股權重、六月初宣布將台灣列為已開發市場觀察名單，更有助於外資的資金動能挹注。雖然基本面復甦的腳步緩慢，不過兩岸政策的端出與刺激內需政策的延續，加上資金動能的充沛，為台股後續走勢鋪陳更為明朗的道路。
台灣兩岸關係的改善，是大家期待台股re-rating的重要條件，因此未來台灣本益比將有機會擺脫過去8年10~16倍的預估本益比，而調高至15~20倍符合大中華區的水準。