電子業Q4景氣 樂觀中保守
2009-06-17 中國時報 【王宗彤／台北報導】
國內上市櫃公司約324家昨天舉行股東會，電子股大廠由華碩(2357)、國巨(2327)、佳世達(2352)、英業達(2356)、技嘉(2356)、微星(2357)等下游科技大廠領軍。大老闆們多半認為，下半年第四季以後的產業狀況偏向「樂觀中保守」。
由於台股第二季已經漲多，短線面臨回檔整理，市場對下半年產業景氣有雜音，對此，華碩董事長施崇棠在股東會中指出，目前看到的都僅是「短暫的春燕」，未來還有待觀察；不過，下半年在微軟免費升級方案下，Windows 7帶動的換機潮將提前發酵，華碩有信心今年NB出貨、營收和毛利率皆逐季成長。
第2季行情「短暫的春燕」
施崇棠表示，雖然第2季看到了一波行情，但這些「短暫的春燕」可能只是反映庫存，還沒辦法看見未來；除了市場對金融體系的憂慮減少以外，全球許多經濟學家都還在謹慎觀望，因此現在就算不再「recession(衰退)」，也是一個「reset(重整)」階段。
國巨董事長陳泰銘則指出，金融風暴最壞狀況，確定在今年1月已觸底，而在急單挹注下，國巨第2季起營運轉虧為盈，至於今年整體被動元件產業旺季需求旺不旺，則須觀察8月接單狀況。
急單效應 產業觸底回溫
陳泰銘表示，今年2月起，電子產業受惠急單需求，營收觸底反彈，這波急單主要是下游客戶不敢備庫存，又再猛力清庫存，導致庫存水位過低，所以在各國政府救市方案見到成效之後，廠商緊急下訂單，帶動被動元件產業回溫，但急單效應，並不代表電子產業成長，急單只是讓電子景氣「衰退趨緩」。
虧損縮小 獲利緩步走高
佳世達董事長李焜耀說，景氣好轉，佳世達營運已逐季改善。不過小股東們還是對於佳世達去年虧損抱怨，李焜耀也對過去的虧損感到抱歉，但他說，現在每季虧損都在逐季縮小，今年第一季本業已轉虧為盈，隨著新產品效益將在今年下半年到明年顯現，佳世達最壞情況已過去，下半年獲利表現將會比上半年更好。
去年佳世達大幅虧損，主要來自於轉投資面板大廠友達(2409)。李焜耀說，佳世達投資友達以來，只有去年發生較大虧損。事實上佳世達投資友達現金，已全部收回來。「友達目前情況是1個月比1個月好，1季比1季好，對友達營運很有信心。」
另外，記憶體模組大廠創見(2451)董事長束崇萬說，創見第二季毛利率可望維持第一季水準，且景氣逐季走高機會很大。此外，DRAM價格因為廠商的計劃性產出，第四季有機會上漲到1.5~2美元。對創見獲利也有直接助益。