善設停損機制 靜待止跌訊號
‧日盛投顧 2009/06/10 08:09

觀察重點：
1.美股三大指數尾盤在銀行與消費性類股的拉抬下，收復早盤逾1%的跌幅，以平盤左右作收，因此，台股於週一重挫後，以小漲9點開出，試圖止穩；惟大盤一直無法收復月線之上，造成10:30過後賣壓出籠，指數一路走低，終場重挫213.63點，收在6414.39點，成交量微幅放大至1595.2億。
2.技術面分析：台股自年初的低點4164點起漲以來，一直維持著優於國際股市的慣性，國際股市漲，台股必大漲，國際股市跌，台股一定演出開低走高的戲碼，但6月份以來已逐漸偏離原先慣性，台股開高走低的頻率大幅增加，更出現了本波上漲以來未曾出現的連續二根兩百點長黑K，也是第二度跌破月線走勢，上一次出現在4/27，但第三天即以跳空大漲方式站回月線化解危機，而目前不論是基本面或者政策面而言，已看不出有何重大利多可刺激大盤重演上次戲碼；雖然大盤在二天重挫了442點後，有機會出現跌深反彈走勢，但大盤是否能重回多方軌道，則須觀察後續量能強度，月線6686點為短線反壓，下檔先觀察5/14回測缺口時發揮的買盤支撐6339點。
3.籌碼面分析： 5/6以來大盤最大漲幅為9.95%，但融資卻大幅增加了34%；若自3955點以來計算，大盤最大漲幅為79%，融資增幅為85%，融資增幅較大盤漲幅多了6%，雖然尚未達15%的警示點，但融資餘額已逾2100億關卡，外資也已連續四天賣超台股，且期貨淨空單部位驟增至7200口以上，委買均張僅4.4張落後委賣均張的5.6張，都代表著籌碼已趨凌亂，後續買盤動能在趨緩中。
4.類股結構分析：陸續公佈的五月份營收中，傳產受惠於原物料價格上漲，普遍較上月份成長，但電子股受到缺料及淡季的影響，營收則普遍較上月份衰退，不如市場預期的居多，第二季的淡季效應似乎已開始漫延，值得留意，電子指數連續二天失守月線，短撐在253點；金融指數維持三個月主流攻擊型態後，近二日成為殺盤重心，二日累計跌幅9.66%，僅次於營建類股的10.49%，736點為短期支撐，短壓在月線813點。
類股走勢分析：
1.塑化股：台塑四寶5月營收合計達960.52億元，月增6.8%，連續5個月成長，且由於之前已領先大盤回檔，故週二成為撐盤重心，塑化類股指數累計二天跌幅僅3.92%，為19大類股中跌幅最輕之類股，1301台塑小跌0.1元作收，1303南亞收在平盤，6505台塑化大漲1.5元，漲幅1.9%，雖具抗跌力道，但也無大漲條件。
2.電信股：大盤連續性重挫，資金轉進防禦性個股，2412中華電投信連續九天買超，股價逆勢上漲，以上漲0.1元作收，3045台灣大、4904遠傳也以紅盤作收。
3.晶圓代工：2330台積電第二季營收QOQ將成長八成，第三季產能利用率持續回升，股價沿著月線附近整理，週二亦是撐盤重心，盤中一度試圖站回月線之上，但在大盤重挫拖累下，股價以小跌0.5元作收，高檔整理姿態不變。
4.面板股：面板雙虎2409友達及3009奇美電5月營收及出貨量皆較上月成長達二位數，6月份營收將持續成長，整體第二季營收將較第一季暴增六成，第三季單月有機會轉虧為盈，2409友達股價在月線附近橫向整理了一個多月，在基本面支撐下，股價出現抗跌走勢，連二日守穩月線之上，低檔買盤不弱；3009奇美電在週一盤中創下波段新高後，今日股價隨大盤重挫而壓回，但仍守穩在月線之上，19元為多空轉折點。
操作建議及策略
大盤二天重挫了442點後，有機會出現跌深反彈走勢，但大盤是否能重回多方軌道，須觀察後續量能強度而定，建議投資人嚴格執行停損停利機制，避開營運動能轉弱及籌碼面凌亂個股，已率先拉回整理完畢之個股為短線選股首選，且同時具法人季底作帳及下半年營運動能強之業績題材股為佳。