短線將陷入震盪格局
永豐期貨 2008-08-15
「大盤走勢」：
台股再度與美股脫勾，加權指數來到頸線位置後反壓力道加劇，上攻力道不足，引發獲利了結賣壓，午盤過後指數一陣急殺，賣單狂敲漲多電子股，鴻海集團帶頭領跌，使得指數一度大跌近150點，來到7181點，終場指數收在7196.50點，下跌129.57點，成交量999億元，另受今日大跌影響，回吐本周以來漲幅，周線下跌12.54點。
「期貨走勢」：
台指期週四下跌140點，收在7216，就價差方面來分析，八月台指期正價差19.50點，電子期正價差1.65點，金融期逆價差4.39點。八月摩台指正價差0.66大點。
週五凌晨美股大漲，台指期卻相反出現較弱震盪格局，走勢亦與國際股市脫鉤，惟整體格局仍在大箱型中震盪消化賣壓。下檔支撐仍是以八月八日長紅棒目前二分之一位置處約7085價區為基準，下週若有摜破，則大盤才轉弱， 否則短線操作仍可以多方來思維。由於週線仍在低檔做黃金交叉，代表中線格局仍強，接下來幾日若沒有積極上攻，應就屬於反覆逐底形態。台指期週五以開高跳空格局出現，但出現漲多壓回的黑K棒，積極的佈局多方部位應要再等待。整體而言，下週區間約是以7100~7500的震盪偏多格局來看待。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨空單1011口，目前為淨空單5,714口，特定法人淨空單減少1,559口，目前為淨空單1,794口；外資、投信、自營商三大法人週四淨空單增加2941口，目前水位為淨空單13,752口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權部份來分析，八月份買權最大未平倉量仍在7500點序列，目前有48,398口，賣權最大未平倉合約為6800點序列，水位為36,020口，選擇權未平倉量PUT/CALL Ratio持平在0.66，籌碼面變化不大，隱含波動率方面，八月買權平均隱含波動率由28.26上升至28.77，八月賣權平均隱含波動率由32.57下降至30.73，指數下挫賣權不升反降，顯示市場對7000點下檔支撐頗具信心，操作策略上賣權多頭價差策略可續抱，並於結算前擇機轉倉至遠月份，亦需嚴設停損點。